Биткоин опцияларының деректері жұма күні аяқталуға дейін $ 17K BTC бағасын мақсат ететін бұқаларды көрсетеді

Bitcoin (BTC) бағасы 15,500 қарашада 21 2 долларға дейін құлдырап, бағаны соңғы екі жылдағы ең төменгі деңгейге жеткізді. 8 күндік түзету 230% төмендеу тенденциясын құрады және XNUMX миллион долларлық ұзақ мерзімді (сатып алу) фьючерстік келісімшарттарды жойды. 

Бағаның өзгеруі аюларға 15,500 желтоқсанда опциондардың жарамдылық мерзімі біткенде 9 XNUMX доллардан төмен жарамдылық мерзімінің аяқталуы мүмкін деген жалған әсер қалдырды, бірақ бұл ставкалардың соңғы мерзім жақындаған сайын өтеуі екіталай.

Жыл басынан бері биткоин бағасы 65 жылға дейін 2022%-ға төмендеді, бірақ жетекші криптовалюта Meta Platforms (META), Samsung (30.KS) және Coca-Cola ( сияқты технологиялық алпауыттардан озып, әлемдік сатылатын активтердің үздік 005930 класы болып қала береді. КО).

Инвесторларды алаңдататын басты мәселе АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі мөлшерлемелерді күткеннен ұзағырақ көтерсе, әлі де рецессия ықтималдығы. Қараша айында 2 263,000 жұмыс орны ашылғанын көрсететін XNUMX желтоқсандағы деректер осының дәлелі болып табылады, бұл ФРЖ-ның экономиканы бәсеңдетуге және инфляцияны төмендетуге тырысып жатқанын көрсетеді.

7 желтоқсанда Wells Fargo директоры Ажар Икбал а Ескерту клиенттерге «барлық айтылғандай, қаржылық көрсеткіштер көкжиекте рецессияны көрсетеді». Икбал «инверттелген кірістілік қисығымен бірге нарықтар 2023 жылы рецессияға дайын» ​​деп қосты.

Аюлар тым пессимистік болды және оның салдарын көреді

9 желтоқсандағы опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталуына ашық қызығушылық $320 миллионды құрайды, бірақ аюлар 15,500 доллардан төмен баға деңгейін күткендіктен, нақты көрсеткіш төмен болады. Бұл трейдерлер 16,000 қарашада биткоин 22 XNUMX доллардан төмен саудаға түскеннен кейін тым сенімді болды.

1.19 шақыру-сату коэффициенті $175 миллион қоңырау (сатып алу) ашық пайыздық және 145 миллион доллар сату (сату) опциондары арасындағы теңгерімсіздікті көрсетеді. Қазіргі уақытта биткоин 16,900 XNUMX долларды құрайды, яғни аюлы ставкалардың көпшілігі түкке тұрғысыз болады.

Егер биткоиннің бағасы 17,000 желтоқсанда UTC таңғы сағат 8:00-де 9 16 долларға жақын қалса, осы сату (сату) опцияларының тек 16,500 миллион доллары ғана қолжетімді болады. Бұл айырмашылық биткоинді 15,500 XNUMX долларға немесе XNUMX XNUMX долларға сату құқығы пайдасыз болғандықтан, егер BTC мерзімі аяқталғаннан кейін осы деңгейден жоғары болса, пайдасыз.

Bulls 18 миллион доллар пайда алу үшін 130 мың долларды мақсат етеді

Төменде ағымдағы баға әрекетіне негізделген ең ықтимал төрт сценарий берілген. 9 желтоқсанда қол жетімді (bull) және put (bear) құралдары үшін опциондық келісімшарттардың саны жарамдылық мерзімінің аяқталуына байланысты өзгереді. Әр тарапқа пайда әкелетін теңгерімсіздік теориялық пайданы құрайды:

• $ 15,500 мен $ 16,500 арасында: 200 қоңырау 2,100 30 қоңырауға қарсы. Таза нәтиже XNUMX миллион долларға сату (аю) құралдарына пайда әкеледі.
• $ 16,500 мен $ 17,000 арасында: 1,700 қоңыраудан 1,500 қоңырау. Таза нәтиже аю мен өгіз арасында теңестірілген.
• $ 17,000 мен $ 18,000 арасында: 5,500 100 қоңырау 100 XNUMX қоңырауға қарсы. Таза нәтиже XNUMX миллион долларға шақыру (бұқа) құралдарын қолдайды.
• $ 18,000 мен $ 18,500 арасында: 7,300 0 қоңырау 130 қоюға қарсы. Бұқалар XNUMX миллион доллар пайда алып, мерзімінің аяқталуын толығымен басқарады.

Бұл шикі бағалау аюлы ставкаларда қолданылатын сату опциондарын және тек бейтараптан бычийге дейінгі сауда-саттықта қоңырау опциондарын қарастырады. Осыған қарамастан, бұл тым жеңілдету күрделірек инвестициялық стратегияларды елемейді.

Мысалы, трейдер белгілі бір бағадан жоғары биткоинге оң әсер етіп, сату опциясын сата алар еді, бірақ, өкінішке орай, бұл әсерді бағалаудың оңай жолы жоқ.

Қатысты: FTX құлдырағанына қарамастан, институционалдық инвесторлар әлі де криптоға назар аударады

Бұқалардың бағаны қолдау үшін маржа аз болуы мүмкін

Bitcoin бұқалары 18,000 миллион долларлық әлеуетті пайданы қамтамасыз ету үшін жұма күні бағаны 130 16,500 доллардан жоғары көтеруі керек. Екінші жағынан, аюлардың ең жақсы сценарийі олардың пайдасын барынша арттыру үшін XNUMX XNUMX доллардан аздап итеруді талап етеді.

Биткоин бұқалары бар болғаны 230 миллион доллар левередждік ұзақ позицияларға ие болды таратылатын екі күнде, сондықтан олар бағаны қолдау үшін қажет маржа аз болуы мүмкін.

Рецессияға байланысты алаңдаушылық пен пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуіне байланысты дәстүрлі нарықтардың теріс қысымын ескере отырып, аюлар 17,000 желтоқсанда биткоинді 9 XNUMX доллардан төмен ұстау арқылы шығынды болдырмауы мүмкін.