FTX-тен кейінгі Ethereum, DeFi, стабилкоиндер, NFTs ағымдағы күйін талдау

2022 жылдың соңына таяп қалды; бұл дүниежүзіндегі ақша-несие саясатының тез қатаюына және АҚШ долларының күшеюіне байланысты барлық активтер кластары үшін тарихи жыл болды. Бұл криптографиялық экожүйеге ауыр әсер етті, ол көптеген жоюлар мен маржа қоңырауларын, сондай-ақ FTX және Luna-ның күйреуін көрді.

Ethereum экожүйесі үшін аралас жыл қыркүйек айында сәтті біріктірілді және нәтижесінде қазан айында ETH таза дефляциялық болды. Дегенмен, инвесторлар тұрғысынан жоғалтулардың шамасы DeFi экожүйесінде монументалды болды.

Ethereum қазіргі уақытта өзінің барлық уақыттағы ең жоғары бағасы 73% төмен, шамамен $1,200 өзгереді; 2022 жылы мамырда Лунаның құлдырауымен және қарашада FTX құлдырауымен елеулі жою және девервация болды.

Газ төлемі – мәміле жасау немесе келісім-шартты орындау құны. Мысалы, бұл стабилкоинға айырбастауды немесе NFT-ті шығаруды көре алады.

2020 жылдың жазынан бастап Ethereum газ төлемдері, ең алдымен, тізбекте DeFi пайдалануының жарылуына байланысты көтерілді.

Желілік белсенділік 2021 жылдың жазынан бастап айтарлықтай төмендегенімен, Ethereum қымбат тізбек болу мәселесі әлі де басым.

Ethereum газының ақысы Gwei-де бағаланады, бұл өлшем бірлігі оған балама бір ETH миллиардтан бірі. Газ шығындары желінің кептелуіне байланысты өзгеріп отырады, бұл транзакцияны орындау үшін сұраныстың ең жоғары кезінде жоғары газ ақысын талап ететін кезеңдерде.  

Stablecoins - бұл анықтамалық активке байланыстыру арқылы бағаның құбылмалылығын азайтуға арналған криптовалюталар. Анықтамалық актив тауар, криптовалюта немесе фиат ақша болуы мүмкін.

Нарық активпен қамтамасыз етілген, соның ішінде фиат, крипто немесе бағалы металл активтері және алгоритмдік, бағаны қажетті деңгейде бекіту үшін айналымдағы таңбалауыш жеткізіліміне қосатын немесе азайтатын әртүрлі тұрақты коиндер ұсынады.

Стабилкоиндер үшін ағымдағы газды пайдалану 7% құрайды, бұл 2022 жылға дейін шамамен біркелкі болды; дегенмен, стабилкоинді жаппай қабылдау 2020 жылдың басында басталып, Ethereum газын пайдаланудың 20% дерлік шыңына жетті.

Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) – банктер мен қаржы институттарын қысқартып, пайдаланушыларды қаржылық өнімдермен, әдетте несиелеумен, саудамен және қарызмен тікелей байланыстыратын дамып келе жатқан технология.

DeFi stablecoin бумынан кейін көп ұзамай жүрді; 2020 жылдың шілдесінен бастап Uniswap DeFi газының жетекші пайдаланушысы болды, ол 2021 жылдың маусымында ең жоғары деңгейге көтеріліп, төмен қарай төмендеді. DeFi пайдалану 12 жылы орташа 2022% деңгейін сақтап қалды, бұл 2020 жылдың басындағы пайдаланудан жоғары.

Трифектаның ішінде NFTs осы циклде ең соңғы болып өсті, 2021 жылдың соңында жарылды. Нәтижесінде, 2021 жылғы бұқалар жүгірісі кезінде OpenSea NFT сұранысынан газды пайдаланудағы ең маңызды өсуді көрді. Дегенмен, 2022 жылдың маусымынан бастап сұраныс айтарлықтай суыды, бірақ өткен жылдармен салыстырғанда біршама жоғары болып қалды.

Ethereum газын пайдалану және транзакциялар саны жыл басынан бері ең төменгі деңгейде; Соңғы төрт айда газдың орташа бағасы біршама төмендеді, жақында біріктіру және FTX құлдырауына байланысты аздап көтерілді. Транзакциялар саны жыл басынан бері ең төменгі деңгейге жақындап келе жатқанымен, аю нарығы пайдаланушыларға зиянын тигізді деп болжайды.

Total Value Locked (TVL) DeFi протоколдарына бекітілген барлық активтердің жалпы құнын өлшейді. TVL АҚШ долларымен немесе ETH-де номинацияланады, ал DeFi хаттамалары несиелеуді, өтімділік пулын, стекингті және т.б. ұсынады.

Төмендегі диаграмма 240 жылдың жазында DeFi хаттамаларының левередж алу мүмкіндігіне және несие алу мен криптоңызды кепіл ретінде пайдалану сипатына байланысты 2021 миллиард доллардан асатын барлық DeFi-де құлыпталған жалпы құнын көрсетеді.

2021 жылғы бұқа және 2022 жылғы аю 2020 жылы левередж мен қарыз алудың көп бөлігі жойылған орталық банктер 2022 жылы берген жаппай ынталандырудың арқасында бұрын-соңды болмаған жағдай болды.

Luna сатылымы кезінде TVL 160 миллиард доллардан астам төмендеді; 2021 жылдың қарашасында бұқалар жүгіруінің шыңы кезінде Лунаның алдында сатылым болды, инвесторлар экожүйеден бас тартуы мүмкін. Сонымен қатар, FTX құлдырауы 23 жылдың басындағыдай TVL-ті шамамен 70 миллиард долларға түсіріп, тағы 2021 миллиард долларлық сатылымға әкелді.

Ethereum-ның төрт тұрақты стабилкоиннің үстемдігі мамыр айынан бастап төмендеу тенденциясына ие болды, тұрақтылық коиндер маусым айында - ETH бір жылдағы ең төменгі бағаға жеткен кезде басым болды.

Бұл диаграмма Ethereum нарықтық капиталын USDT, USDC, BUSD және DAI төрт тұрақты стабилкоиндердің жиынтық құнымен салыстырады. Бұл стабилкоиндердің жеткізілімдері бірнеше хост блокчейндері, соның ішінде Ethereum арасында таратылатынын ескеріңіз.

Маусым айында ETH нарықтық капиталы Luna-ға байланысты ең жақсы 4 стабилкоин нарығының қақпақтарынан төмен болды және FTX құлдырауы кезінде де солай болды; дегенмен, қысқа мерзімге ғана азырақ құлдырау.

Төмендегі диаграмма Ethereum смарт келісімшарттарында шығарылған және сақталатын жалпы жеткізілімдерді көрсетеді. Бұл диаграмма USDT, USDC, BUSD және DAI үздік төрт тұрақты тоқыманың жеке ізімен бірге смарт келісімшарттардағы жиынтық ұсынысты көрсетеді.

Стабилкоин экожүйесіндегі тағы бір байқалатын тенденция - смарт-келісімшарттарды жеткізудің күрт төмендеуі. Жиынтық ұсыныс оның шыңы кезінде 44 млрд долларды құрады; Luna және FTX құлдырағаннан бері ол қазір шамамен 25 миллиард долларға ілініп тұр. Барлық үздік 4 стабилкоиндер де айтарлықтай құлдырау.

Таза іске асырылған пайда/шығын – сол күні жұмсалған барлық монеталардың таза пайдасы немесе шығыны. Әрбір жұмсалған монета соңғы жылжытылған баға және ағымдағы баға иеленушінің пайда немесе шығында түсінген АҚШ долларының құнын есептеуге мүмкіндік береді.

FTX құлдырауы кезінде бір апта ішінде Ethereum 20 миллиард доллардан астам шығынды түсінді, 14 миллиард доллар 17 қарашада келеді, бұл инвесторлар үшін Лунаның құлдырауынан бірнеше есе нашар.