Қалдықтарды басқару бұзылатын сияқты, сауда мүмкіндігін жіберіп алмаңыз

Компания 27 шілде, сәрсенбі күні таңертең екінші тоқсанның қаржылық нәтижелерін жариялады. Акция сол күні 2.8%-ға сатылды. Акция алдыңғы түнде жабылған қоңыраудан бері 9.1% қымбаттады. Кейбіреулер бұл кемені жүзіп бара жатқандай көруі мүмкін. Басқалары әлі жасалып жатқан үзіліс мүмкіндігін көруі мүмкін. Мен сол лагерьдемін деп ойлаймын. талқылайық.

Алдымен 27 шілдеге оралайық. Қалдықтарды басқару (WM) 2 миллиард доллар кіріс бойынша 1.44-тоқсанда түзетілген EPS $1.41 (GAAP EPS: $5.027) жариялады. Фирма Уолл Стритті жоғарғы және төменгі сызықтарда жеңді. Табыс саны жыл сайынғы өсім үшін жақсы болды 12.3%, ал таза кіріс 67.2% (GAAP) немесе 11.3% (түзетілген) өсті.

Тоқсанда негізгі баға (басшылық баға стратегияларының тиімділігін өлшеу үшін пайдаланатын өнімділік көрсеткіші) 7.5%-ды құрады, бұл бір жылдағы 6.2%-дан жоғары, ал жинау және кәдеге жарату кірістілігі 6.2 жылғы 2%-дан 2022%-ға өсті. жыл бұрын. Компанияның жалпы көлемі 3.7 жылдың екінші тоқсанындағы өте күшті комплекттің үстіне 1.6%-ға өсті, бұл көлем елдің пандемияның төменгі деңгейінен қалпына келуіне байланысты алдыңғы жылмен салыстырғанда 2%-ға өсті.

көзқарас

Қалдықтарды басқару енді 2022 жылға қарай кірістің шамамен 10% өсуін көреді. Бұл алдыңғы нұсқаулықтың ортасынан 400 базистік тармаққа жоғары және Уолл-стрит іздеген 8.1% немесе одан да көп. Түзетілген EBITDA енді жыл бойы 5.5 миллиард доллардан 5.6 миллиард долларға дейін көрінеді, бұл алдыңғы нұсқаулықтан 175 миллион долларға өсті.

Болжалды EBITDA маржасы 28.1% деңгейінде болжануда, оның ішінде жанармай шығындарына қатысты 60 базистік тармаққа теріс әсер. Бос ақша ағыны тұрақты өсуге бағытталған мақсатты инвестицияларды қоспағанда, фирманың алдыңғы болжамының жоғарғы шегінен ($2.7 млрд) жоғары бағытталады. Бұл инвестициялар $2.05 және $2.15 млрд аралығында болады деп күтілуде.

Баланстық есеп

30 маусымдағы жағдай бойынша WM 894 миллион доллар таза қолма-қол ақшамен және 3.987 миллиард долларлық ағымдағы активтермен жұмыс істеді. Бұған 2.665 млрд доллар дебиторлық берешек кіреді. Ағымдағы міндеттемелер $3.722 млрд құрады, оның ішінде $3.491 млрд кредиторлық берешек. Бұл фирманың ағымдағы коэффициентін 1.07 қалдырады. Міндеттемелерді орындау үшін бұл жеткілікті жақсы, бірақ бұл дебиторлық және кредиторлық берешек сәйкестігі болғандықтан қателесуге орын аз.

Активтердің жалпы сомасы 30.128 млрд долларды құрайды, оның ішінде «гудвилл» және басқа да материалдық емес активтердегі 9.856 млрд доллар. Бұл жалпы активтердің 32.7%, бұл мен үшін біршама көп. Меншікті капиталды шегергендегі жалпы міндеттемелер $22.936 млрд ұзақ мерзімді қарызды қоса алғанда $14.046 млрд құрайды. Айта кету керек, мен бұл балансты ұнатпаймын. Менің ойымша, қолма-қол ақшаның жағдайы қарызға қатысты өте аз. Мен басшылықтың қарыз жүктемесін көргім келеді.

Менің ойларым

Менің ойымша, көбейген нұсқаулықты жақсы көруім керек. Акция 29 есе перспективалық кіріспен саудаланады, бұл біршама қымбат. Айтпақшы, бизнес өте жақсы жерде көрінеді. Мен, әрине, немқұрайлы балансты ұнатпаймын.

Баспасөз хабарламасында фирма 980 жылы қосымша 2022 миллион долларлық жай акцияларды сатып алуды күтетінін айтады, бұл ағымдағы рұқсатты орындайды. Мүмкін, бұл шығысты кейбір қарыздарды төлеуге жақсырақ пайдалану керек. Жай ғана идея. Бұл ұзақ мерзімді инвестицияны жоққа шығарады. Дегенмен сауда емес. Мені тыңда.

Оқырмандар WM бір жылдан бері 170 доллар бұрғылауымен қосарланған түбін қалыптастырғанын көреді. Шілде айының басында акция өзінің барлық негізгі жылжымалы орташа көрсеткіштерін қалпына келтірді және қазір өте күшті көрінетін күнделікті MACD және салыстырмалы күш үшін шамадан тыс сатып алынған болып көрінетін көрсеткішпен бұл айналымға жақындады.

Акция иілу нүктесінде. Егер WM пивотты ұстап тұрса, менің мақсатты бағасым 200 доллардан жоғары болады. Бұл жерде сәтсіздікке ұшырау және 200 күндік SMA (қазіргі уақытта $155) қайта сынау мүмкін емес.

Сауда идеясы (минималды лоттар)

– 19 тамызда $170 бір WM қоңырауын шамамен $2.25 бағасына сатып алыңыз

– 19 тамызда екі WM сатыңыз (жазыңыз) 160 долларды шамамен 0.80 долларға сатыңыз

Таза дебет: $0.65

Үздік жағдай: Акция айналымнан жоғары көтеріледі және трейдер екі апта ішінде 100 долларға таза негізде 170.65 акция алады.

Ең нашар жағдай: акция айналымда қабылданбайды және трейдер екі апта ішінде 200 доллар таза негізде 160.33 акцияны аяқтайды, акциялар 160 доллардан төмен саудаланады.