Автокөлік акциялары EV амбицияларына ие болды. Міне, олар қайда барады.

Tesla дүйсенбіде компания төртінші тоқсанда 13.5 308,600 көлікті жеткізгені туралы есептерді және өзінің рекордын бұзғаны туралы хабарлағаннан кейін 11.7% өсіп, алғашқы үлкен қадам жасады. Келесі, Ford (F) сейсенбіде өзінің алғашқы электрлік пикап F-150 Lightning өндірісін жылына 150,000 XNUMX бірлікке дейін арттыратынын жариялағаннан кейін XNUMX%-ға өсті.

Осы аптада General Motors акциялары (GM) сәрсенбіде тұтынушылық электроника көрмесінде жоспарланған Chevy Silverado электр пикапының тұсаукесері қарсаңында 12% қымбаттады. Бірақ хабарландыру шыққан күні акциялар құлдырап кетті. Мүмкін инвесторлардың жеткізу мерзімінен көңілі қалған шығар, немесе бұл кең нарықта пайыздық мөлшерлемелер күтілгеннен тезірек көтерілуі мүмкін деген белгілерге байланысты болды.

Форд пен Чеви пикаптарының ортақ қасиеті - олар жұмысшыларға, сондай-ақ мінсіз Кархарт күртешелері бар қала маңындағы тұрғындарға бағытталған. Алғашқы нұсқалардың бағасы шамамен $40,000 және $100,000 болады.

Chevy электр сипаттамалары бойынша жеңіске жетеді - ұзағырақ батарея диапазоны және жылдам зарядтау. Бірақ Форд өзінің жүк көлігін осы көктемде нарыққа шығаруда жеңіске жетті. Chevy сатып алушылар арзанырақ жүк көлігін 2023 жылдың көктеміне дейін және палубалы жүк көлігін 2023 жылдың күзіне дейін күтуі керек. GM сонымен қатар 2023 жылы электрлі Chevy спорттық утилиталарын, соның ішінде 30,000 XNUMX доллардан басталатын Equinox-ті дебют жасайды.

Пикаптар Американың электр көліктерін қабылдауының кілті болуы мүмкін. Өткен жылы электр машиналары АҚШ-тағы жалпы сатылымның шамамен 4% құрады, бұл 2%. Бірақ Еуропа мен Қытай әлі де алда, жасөспірімдердің ену деңгейі. Америкалықтардың осы уақытқа дейін сатып алғысы келетін көлік түрлеріне электрлік таңдауы аз болды. Өткен жылы Ford F-150 әдеттегідей АҚШ-тағы жаңа көліктердің сатылымын басқарды. Жалғыз таң қалдырғаны - Ram 1500 пикапының Chevy Silverado 1500-ден озып, №2 болуы болды.

Меншік иесінің айтуынша, электрлік RAM 2024 жылға дейін қажет

Стеллантис

(STLA), американдық, итальяндық және француздық брендтердің жиынтығы. Rivian стартапы (RIVN) биыл электрлік пикаптарды жеткізетінін айтады, бірақ бұл акция өткен сәрсенбіде ерте қолдаушыдан кейін 11% төмендеді.

Amazon.com

(AMZN) ол Ram-пен жүк көліктеріне тапсырыс беріп жатқанын айтты. Tesla Cybertruck өткен жылы күтілген болатын, бірақ кейінге қалдырылды.

Ал, тұрақсыз көлікке деген сұраныс бумның келе жатқанын болжайды. Өткен жылы тапшылық жағдайында АҚШ-тың жеңіл көліктердің сатылымы шамамен 15.1 миллион дананы құрады, бұл пандемияға дейін жылына 17 миллионға жуық болды. Транзакциялардың орташа бағасы пандемияға дейінгі деңгейден 30%-ға өсті, ал бағалардың пайыздық үлесі ретінде ынталандыру рекордтық төменгі деңгейге жетті.

Биылғы жылы бірлік сатылымы аз ғана өседі деп күтіңіз, бірақ келесі жылы көрме залдары толып, баға жеңілдегенде, бірліктер 18 миллионға дейін көтерілуі мүмкін, дейді Credit Suisse. Оның айтуынша, АҚШ-тағы электрлі көліктердің енуі биыл тағы екі есе артып, 8%-ға, ал 50 жылға қарай 2030%-ға жетеді.

Бұрынғы автокөлік өндірушілері үшін бір қауіп - олар тоқтап қалуы - жоғары маржалық бензин модельдеріндегі келе жатқан шығындардың орнын толтыру үшін әзірге төмен кірісі бар EV қондырғыларын көбейту керек.

Екінші жағынан, автокөлік өндірушілер тұтынушылардың ауысуға дайындығынан бұрын бензинді көліктерден электрлік көліктерге сыйымдылықты ауыстыра алады. Бұл Morgan Stanley сарапшысы Адам Джонас айтқандай, газ көліктерін жоғары бағамен және кіріспен қалдырып, ұзақ, табысты «қоштасу турын» тудыруы мүмкін.

Бағалар талап етілмейтін көрінеді. Форд өткен жылы бағаның екі есе өскеніне қарамастан, болжанған кірісті 12 есе алды. GM тоғыз рет сатылады.

Tesla-дағы бұқа ісі - ол көліктерде де, оған жақын базарларда да үлкен істер жасайды. Jefferies акцияларын жабатын Филипп Хоучоис соңғы деңгейлерден 35% жоғарылап, 1,400 долларға дейін өседі. Tesla құрылыс сапасы мен әрлеу сияқты нәрселер бойынша бұрынғы бәсекелестерінен артта қалады, бірақ бұл шешілетін мәселелер, дейді ол. Ол ұзақ мерзімді артықшылықтар болып табылатын бағдарламалық жасақтамаға, батареяларға және автономияға әкеледі. Ол Tesla көлік құралдарының пайдалылығы мен пайдасын кеңейту үшін бағдарламалық жасақтаманы қолданатынын көреді.

Tesla аю корпусының көптеген нұсқалары компания автомобильдерде жақсы жұмыс істейді деп болжайды, бірақ нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын ақтауға жеткіліксіз. Мысалы, JP Morgan компаниясының қызметкері Райан Бринкман өзінің 295 долларлық мақсатты бағасын «жомарт емес» деп атады, бірақ бұл акциялардың 70% құлдырауын білдіреді, өйткені ол Tesla-ны әлемдік көшбасшыдан сәл озып кетті.

Toyota Motor

(TM), әзірге оннан бір бөлігін шығарғанына қарамастан.

Содан кейін Гордон Джонсон бар. Ол GLJ Research компаниясын бастамас бұрын ірі инвестициялық банктерде жұмыс істеді, онда ол 20 акцияларды қамтиды. Ол уран қорлары бойынша өсімпаз және каннабис бойынша аюлы, бірақ ол туралы сөйлескісі келетіндердің бәрі оның Tesla-дағы 67 долларлық бағасы екенін айтады. «Маған өлім қаупі төнді», - дейді ол. «Енді мен белгісіз қоңыраулар болғанда телефонға да жауап бермеймін».

Джонсонның пікірінше, Tesla көршілес кәсіпорындарда жақсы жұмыс істейді деп болжауға негіз жоқ. «Алуға болады

McDonald ның

және олар Nikes, орындықтар мен пианиноларды сата бастайтындарын айтып, осы бағаларды қосады», - дейді ол. Автокөліктерде ол акциялардың бағасы өндірістің жоғарылауын білдіреді деп есептейді, оған ешбір автомобиль жасаушы қол жеткізе алмайды. «Көлік сату - бұл iPhone немесе көйлек сату емес», - дейді ол.

Егер Tesla-ның үш жылдық акцияларының шамамен 1,400% өсімі Джонсонның сенімін шайқалтқан болса, бұл көрінбейді. Мені бағалау үлгісімен таныстырған соң, ол өзінің баға мақсаты тым жоғары болуы мүмкін деп алаңдайтынын айтты.

Жазыңыз Джек Хью [электрондық пошта қорғалған]. Twitter-де оны қадағалаңыз және оның Barron's Streetwise подкастына жазылыңыз.