Федералды реттеушілер басып алғаннан кейін су әлі тыныш емес 300 миллиард доллардан астам депозиттер мен активтер -дан Кремний алқабы, технологиялық және VC секторларының таңдаулы кредиторы жұма күні АҚШ тарихындағы екінші ең үлкен банктік сәтсіздікке ұшырады, содан кейін Нью-Йоркте орналасқан үшінші ірі банктік сәтсіздікке ұшырады. Қол қою банкі жексенбіде. Бірақ банктерге не себеп болғанын саусақпен көрсету найзағай жылдам құлау басталып та кетті. Трейдерлер мен клиенттер кінәлап отыр тиімсіз басқару SVB атқарушы деңгейінде, басқалармен қатар, Тәуекел жөніндегі бас маман жетіспеді өткен жылдың сегіз айында. Бұл туралы криптовалютаны қорғаушылар айтты орталықтандырылған қаржы жүйесі кінәлі болды. Венчурлық капиталистер бір-бірін кінәлайды әлеуметтік желілердегі дүрбелеңді күшейту бұл рекордтық 42 миллиард долларлық банк айналымына айналды. Бірақ Демократиялық сенатор Элизабет Уоррен үшін банк басшылары бірнеше жыл бұрын лобби жасаған заңнамалық өзгерістер (соның ішінде SVB-тің жеке бас директоры Грег Беккер) банк секторындағы дағдарыстың болжамды және мерзімі өткенін білдіреді, ал қабырғадағы жазу алда көп ауыртпалықты білдіреді.
SVB сәтсіздігінің банк саласына қандай әсер ететіні белгісіз. Байден әкімшілігі тіпті SVB-де сақтандырылмаған депозиттері бар клиенттерге де уәде берді бүтін болады және бұл банктер, салық төлеушілер емес, дағдарысты түзету ауыртпалығын көтереді, бірақ клиенттер ретінде шиеленіс әлі де пышақ ұшында. АҚШ-та және бүкіл әлем бойынша Басқа банктер SVB сияқты спиральға айналуы мүмкін деп алаңдаңыз. SVB сияқты, реттеушілер қолтаңба салымшылары да ұқсас «жүйелік тәуекелді қоспағанда» жағдайында толық болады деп уәде берді. Дүйсенбіде базарлар саудаға ашылғанда, Батыс жағалаудағы аймақтық банктер қирады олардың ондағандары сауданы тоқтатады рекордтық құлдырау арасында.
Банк индустриясының дауылды желдері жақын арада басылады деп күтілмейді, бірақ кінәлау ойыны қазірдің өзінде қызып тұрғандықтан, Уоррен дағдарыстың артындағы негізгі кінәлі ретінде оның көптен бері келе жатқан наразылығын көрсетті: Банктер қысқа мерзімді пайданы жоғарылатуға ұмтылуда қаржылық тәуекелді тудырғанына және дағдарыстың орын алуына кедергі болуы мүмкін заңнамалық қорғауды жоюға бағытталған реттеуге қарсы лоббистік әрекеттерге қарамастан.
«Бұл соңғы банк сәтсіздіктері Вашингтондағы көшбасшылардың қаржылық ережелерді әлсіретуінің тікелей нәтижесі», - деп жазды Уоррен. жарияланған дүйсенбі күні жарияланған New York Times.
SVB күйреуі болды басқа банктердің реңктері бұл 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде болды. Бұл дағдарыс және оны жеңілдетудегі үкіметтің араласуының рөлі - жағдайды жасады ауқымды реттеу реформалары болашақ банктердің жүйелік сәтсіздіктерін болдырмау. 2010 жылы үкімет күшіне енді Додд-Фрэнк актісіАҚШ-тың банк секторындағы есеп берушілік пен ашықтықты арттыру және тәуекелді несиелеу тәжірибесін болдырмау үшін Ұлы Депрессиядан кейінгі қаржылық қызметті реттейтін ең маңызды заңнамалық актілердің бірі.
Додд-Фрэнк үшін әзірленген тарихқа қалдырады кейбір қаржы институттары экономиканың ажырамас бөлігі болғандықтан, үкімет араласып, оларды құтқаруға міндетті болған «сәтсіздікке ұшырау үшін тым үлкен» дәуір. Бірақ SVB құлдырауының сипаты және оның салдарынан экономика қаншалықты зардап шегуі мүмкін тағы да елең еткізді банктің «сәтсіздік үшін тым үлкен» болуы. Бұл үшін Уоррен банк басшыларынан кейін 2018 жылдан бері үкіметтің банктерге қатысты реттеуші өкілеттігінің айтарлықтай төмендеуін кінәлауға болады деп сендіреді, оның ішінде SVB компаниясының бас директоры Грег Беккер, Додд-Фрэнктің ауқымын азайту үшін сәтті лобби жасады.
«2018 жылы ірі банктер жеңіске жетті. Екі тараптың қолдауымен президент Дональд Трамп Додд-Фрэнктің маңызды бөліктерін кері қайтару туралы заңға қол қойды», - деп жазды Уоррен. «Егер Конгресс пен Федералдық резерв қатаң бақылауды қайтармаған болса, SVB және Signature қаржылық күйзелістерге төтеп беру үшін күшті өтімділік пен капиталға қойылатын талаптарға ие болар еді».
Банктерге қатысты реттеуші билікті әлсірету
Федералды реттеушілердің қаржы саласына қатысты көбірек сөз сөйлеуіне тосқауыл қою әрекеттері Додд-Фрэнк күшіне енгенге дейін басталды, бірақ лоббистер бұрынғы президент Дональд Трамп 2018 жылы өз жолын тапты заңға қол қойды актінің реттеуші күшін азайту үшін. Заң жобасы Конгрессте екіжақты мақұлдады, бірақ қолдау тапты Сенатта бар болғаны 17 демократ, партияның прогрессивті қанатының мүшелері табанды түрде қарсылық көрсетті.
Уоррен ірі банктерге қатаң федералдық қадағалау өкілеттіктерін сақтаған, бірақ шағын және аймақтық банктерді сала тым күрделі және уақытты қажет ететін деп сынға алған есеп беру талаптарын негізінен босатқан өзгерістерге ең дауысты қарсыластардың бірі болды. Уоррен деп мәлімдеді Ол кезде «шағын банктер» шын мәнінде ештеңе болған жоқ және шектеулерді қайтару басқа дағдарыстың ықтималдығын арттырады.
«Бұл ережелер бізді он жылға жуық уақыт бойы қауіпсіз ұстады», - деді ол. «Вашингтон банктердің тәуекелге баруын жеңілдетеді, біздің сайлаушыларды тәуекелге ұшыратуды жеңілдетеді, американдық отбасыларға қауіп төндіруді жеңілдетеді, осылайша осы банктердің бас директорлары жаңа корпоративтік ұшақ ала алады және олардың жаңа корпоративтік штаб-пәтеріне тағы бір қабат қосыңыз».
SVB Бекер жеңілдетілген ережелерді талап етті 2015 жылы Конгресске куәлік беру кезінде. Регуляция туралы заң жобасынан кейін SVB депозиттері өсті 50 жылы 2020 миллиард доллардан 170 миллиард доллардан асады тәркілеу уақытына қарай тәуекелді несиелендіруді қолдайтын төмен пайыздық ортадан да пайда көреді. Уоррен өз мақаласында банк өткен жылы шындыққа айналған жоғары мөлшерлеме ортасына тиісті түрде дайындала алмады деп жазды.
«SVB тәуекелді басқару мен әлсіз қадағалаудың уытты қоспасынан зардап шекті», - деп жазды ол және «пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуінің айқын тәуекелінен хеджирлеу мүмкін болмады» деп жазды. Бұл бизнес-модель SVB-тің қысқа мерзімді пайдасы үшін тамаша болды, ол соңғы үш жылда шамамен 40%-ға өсті, бірақ қазір біз оның құнын білеміз».
Уоррен шағын және аймақтық банктер үшін қатаң ережелер сақталса, тұрақты талап етілетін стресс-тесттер SVB-ді банкті басқаруға жақсырақ дайындайтынын айтты. Ол сондай-ақ Джером Пауэллдің басшылығымен Федералды резервтік жүйенің әрекеттерін үнемі сынап, оның қызмет мерзімінің көп бөлігінде бос ақша-несие саясатына басымдық беру және төмен пайыздық мөлшерлемелер «қаржы институттарына тәуекелді жүктеуге» мүмкіндік беретінін айтты.
Уоррен үкімет пен банк секторына шамадан тыс тәуекелге баруға жол бермеу және реттеуші қадағалауды күшейту арқылы салаға сенім ұялату үшін бірлесіп жұмыс істеуді ұсынды және қаржы институттарына сәтсіздіктер мен тәуекелдер ауыртпалығы олардың мойнында екенін және үкіметтің «Сәтсіздікке ұшырау үшін тым үлкен» банктерге кіру мандаты шынымен де өткен.
«Бұл қауіптердің жүзеге асуына ешқашан жол бермеу керек еді. Біз олардың қайталануын болдырмау үшін әрекет етуіміз керек », - деп жазды ол.
Бұл оқиға бастапқыда көрсетілді Fortune.com сайты
Fortune сайтынан көбірек:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html