Қаржылық кеңесшілерге арналған этикалық мәселелер

Адал қаржылық жоспарлаушылар өз клиенттері үшін дұрыс нәрсені жасауға тырысқанда нақты дилеммаларға тап болуы мүмкін. Инвестициялық кәсіпқойлар кезігуі мүмкін кейбір дилеммалар, сондай-ақ оларды қалай жеңуге болатындығы туралы нұсқаулар бар.

Бүгінгі этикалық мәселелер

Бір ұрпақ бұрын екеуі де салық кодексі және қол жетімді қаржылық өнімдер мен қызметтер бүгінгіге қарағанда қарапайым болды. Мысалы, егер біреу акция сатып алғысы келсе, а қор биржасы сауданы орналастырар еді. Егер біреуге тұрақты өмірді қамту қажет болса, а бүкіл өмірлік саясат шығарылды.

Бүгінгі таңда жоспарлаушылар бұл дәстүрлі тәсілдің жақсырақ екенін немесе клиенттің қол жетімді басқа өнімдердің кез келген санын сатып алғаны жақсы ма екенін шешуі керек. Сол сияқты, әмбебап өзгермелі өмірлік саясатқа енгізілген клиент өмір бойы жақсырақ болуы мүмкін. Қаржы секторының күрделілігі адамдарға жақсырақ шешім қабылдауға үлкен мүмкіндіктер берді. Сондай-ақ бұл адасу қаупін айтарлықтай арттырды.

Мәселе инвестицияға да қатысты. Клиенттерді қолайлы портфолиоларға орналастыру клиенттің тәуекелге төзімділігін және инвестициялау уақытының көкжиегін бағалауды және ұстануды білдіреді. Зейнеткерлік сапарын бастаған 70 жастағы клиентке мансап пен отбасын құруға тырысатын 21 жастағы адамға қарағанда басқаша инвестициялау туралы кеңес беру керек.

Кеңесшілерге өз ынталандыруларын клиенттерінің қажеттіліктерімен теңестіру қиын міндет тұр. Мүмкін, оны клиенттерге сату үшін брокерлерге жүктеме төлейтін S&P 500 индекстік қоры бар шығар. Сонымен қатар, S&P 500 бірнеше жүктемесіз қорлары, сондай-ақ арзан ETF-тер бар, олар клиентке аз шығындармен бірдей нарықтық әсерді қамтамасыз етеді - бұл кеңесші әлдеқайда аз ақы алатын болса да. Клиенттің қажеттіліктері бірінші орынға қойылуы керек.

Қазіргі заманғы өнім лабиринт әрбір білдіреді қаржылық жоспарлаушы клиент үшін дұрыс нәрсені жасауға тырысқанда этикалық дилеммаға тап болады.

Кәсіби кеңесшілерге арналған этикалық стандарттар

Осы келеңсіздіктерді ескере отырып, Сертификатталған қаржылық жоспарлаушы Стандарттар кеңесі оның тағайындалған иелеріне қойылатын этикалық талаптарды елеулі түрде қайта қарауды және жаңартуды шығарды. Бұған 2007 жылғы сенімгерлік талабы кіреді:

• Барлық қаржылық жоспарлау қызметтері клиенттің ең жақсы мүддесі үшін ғана әрекет етуден басқа, шынайы сенімді тұлғаның қамқорлығына алынуы керек. Бұл сондай-ақ жауапкершілік тұрғысынан үлкен қадам болып табылады, өйткені сенімгерлік басқарушыларда барлық уақытта сақталуы тиіс қатаң ережелер мен нұсқаулар бар. Клиенттер үшін бұл олардың жоспарлаушылары бұрынғыдан да жоғары заңдық стандартқа сәйкес келетінін білдіреді.
• CFP кеңесі инвестициялық кеңесшілер мен брокер-дилерлердің бұрын әртүрлі стандарттарға қалай ұстанғанын көрсете отырып, қамқорлықтың сенімгерлік стандартын бұзады: «Клиент үшін «қолайлы» қаржылық ұсыныс (брокер үшін заң бойынша талап етілетіндей) екенін мойындау маңызды. -дилерлер) клиенттің ең жақсы мүдделеріне сәйкес келетін қаржылық ұсыныс болуы немесе болмауы мүмкін (инвестициялық кеңесшілер үшін заң бойынша талап етілетіндей).

CFP тағайындауы олардың мүшелері ұстанатын этикалық стандарттарды анықтайтын жалғыз нәрсе емес. Лицензиялар CFA сонымен қатар этикалық стандарттар жинағын үйренуі және қолдауы керек және Қаржылық индустрияны реттеу органы (FINRA) сондай-ақ тыйым салынған әрекеттерді көрсетеді.

Алымдар және комиссиялар

Олар қандай құқықтық немесе моральдық стандартқа сәйкес келетініне қарамастан, жоспарлаушылар тап болатын ең үлкен этикалық дилеммалардың бірі болып табылады. өтемақы әдісін таңдау. Сатуға негізделген тәжірибешілер мен жоспарлаушылар үшін өтемақы әдістері жиі бір-бірін алмастырады, өйткені олардың әрқайсысы өз қызметтері үшін ақы немесе комиссияларды ала алады. Дегенмен, бұл икемділік көбінесе бір өтемақы әдісін екіншісінен таңдауы керек жоспарлаушылар үшін моральдық дилемманы тудыруы мүмкін.

Ақылы жоспарлаушы-клиенттерден олардың активтерінің пайызына қарай ақы алатын адам-клиенттің активтерін өсіру арқылы оның өтемақысын көбейтеді. Егер жоспарлаушы клиенттен 1% комиссия алса басқарудағы активтер, онда $100,000 1,000 портфелден алынатын жылдық төлем $150,000 XNUMX болады. Сондықтан, егер жоспарлаушы портфолионы XNUMX XNUMX долларға дейін өсіре алса, оның өтемақысы сәйкесінше артады. Бұл өтемақы түрі жоспарлаушыны көбірек жұмысқа итермелеуі мүмкін агрессивті инвестициялық стратегиялар дәстүрлі комиссиялық брокерге қарағанда.

Ақылы жоспарлаушыларға қатысты тағы бір қауіп - бұл ең қажет болуы мүмкін адамдарға көмектеспеу. Қаржылық кеңесшілер өз саласын қолдау үшін сенімді жауапкершілікке ие. Ең жоғары портфолиосы бар клиенттерді ғана қабылдауға ынталандырылса, кеңесшілер портфельдік балансы төмен клиенттерден - ең көп қаржылық басшылықты қажет ететін ықтимал тұлғалардан бас тарту дилеммасына тап болады.

Комиссия негізіндегі жоспарлаушы, керісінше, портфельдік кірістер мен шығындарға қарамастан, әрбір транзакция үшін өтеледі. Бұл брокерлер транзакцияларды табыс құралы ретінде пайдалану азғыруымен бетпе-бет келеді, тіпті егер олар техникалық анықтамадан аулақ болса да, «майыстыру.” Сауда-саттықты жүзеге асыру инвестордың емес, кеңесшінің мүддесіне сай болуы мүмкін.

Құндылығын жоғалтқан портфельдер бойынша комиссияларды жинаудың этикалық дилеммасы кез келген жағдайда даулауға болады. Кейбір кеңесшілер, егер олар қаржылық нұсқаулар бермесе, ықтимал шығындар үлкенірек болуы мүмкін екенін айта алады. Басқалары уақыт өте келе қаржы нарықтарының құлдырауы мен ағынын көрсетеді. Ақшаны жоғалтатын портфельдер бойынша комиссияларды жинау кезінде кеңесшілерге тән тәуекел бар, өйткені түпкілікті мақсат клиентке таза құнын арттыру арқылы қаржылық тәуелсіздікке жетуге көмектесу болып табылады.

Осы тұрғыдан алғанда, өтемақының әрбір түрі өзінің этикалық мәселелерінің жиынтығын ұсынады. Сайып келгенде, жоспарлаушылар не нәрсеге қарамастан, өз пайдасын өз клиенттерінің пайдасына бағындыруға дайын болуы керек. бизнес-модель пайдаланылады. Мысалы, сағаттық ақы немесе комиссиялық негізде жұмыс істей алатын жоспарлаушыны алайық.

Егер жоспарлаушы зейнеткерлікке шығуға бөлінген $2 миллионы бар клиентпен кездессе, сағат сайын ақы алу жалпы ақы 5,000 долларды құрауы мүмкін.-өте жоғары деңгейде. Екінші жағынан, клиенттен 2 миллион долларды инвестициялау үшін комиссиялық алымды алуды таңдау ауыспалы рента 7% комиссия төлеуі мүмкін, бұл жоспарлаушыға 140,000 XNUMX доллар табыс әкеледі. Бұл экстремалды дисперсия өтемақыда тіпті ең оңай теңселуі мүмкін тұрақтылық жоспарлаушы. Есте сақтау керек ең бастысы, сіз әмияныңыздың емес, клиенттің мүддесі үшін әрекет етуіңіз керек.

Сату және кеңес

Жаңа платформалар мен бизнес жүргізу әдістерінің пайда болуы жалғасуда, қаржы индустриясында сату мен кеңес беру арасындағы шекара барған сайын бұлыңғырлауда. Бұл әдетте клиенттерді дұрыс себеппен дұрыс нәрсені жасауға шақырады.

Көптеген клиенттер қаржылық шешімдерді жоспарлаушы кеңес бергеннен гөрі эмоцияларға негіздейді. 60 жастағы әйелдің 100,000 XNUMX доллар жинағы бар делік. депозиттік сертификаттар (CD), және оның директорына қауіп төндіруден қорқады. Егер ол тағы 25 жыл өмір сүрсе, оның жинақтары өлмес бұрын таусылуы мүмкін, өйткені бұл тәуекелі төмен инвестициялар аз ғана төлейді. кірістілік деңгейі бұл уақыт өте келе инфляциямен өтеледі.

Мәселе мынада: барлық инвесторлардың әрбір қажеттілігіне сәйкес келетін анықталған ережелер жиынтығы жоқ. Өсуге, өтімділікке және тәуекелді болдырмауға сұраныс жеке адамдар мен инвестициялық өнімдерге байланысты өзгереді. Көптеген опциялар клиенттің қажеттіліктеріне сәйкес келуі мүмкін болғандықтан, кеңесші өз клиентіне инвестициялық мақсаттарына жетуге не көмектесетінін бағалаудан бастауы керек.

Жоспарлаушы ретінде сіз клиентіңізді оны әртараптандыруға шақыруыңыз керек холдингтер саналы түрде активтерді бөлу немесе, кем дегенде, қандай да бір түрін қарастыру жедел рента опция. Бірақ жоғарыдағы әйелді мұны істеуге жігерлендіріп, қаншалықты алысқа бару керек? Сізге осы клиентке көмектесу үшін агрессивті, қорқынышқа негізделген сату тактикасын қолдану немесе тіпті шындықты аздап бүгуге болады ма? Өйткені, бұл анық is мұны істеу оның ең жақсы мүддесі үшін. Сонымен қатар, егер ешқандай әрекет жасалмаса, сіз тиісті кеңес бермегеніңіз үшін заңды жауапкершілікке тартыласыз.

Бұл жағдайда «қорқынышқа негізделген» сату тактикасының анықтамасы да біршама субъективті. Егер жоспарлаушы клиентке оның 10 жылдан аз уақытта банкротқа ұшырайтынын көрсететін графикалық иллюстрацияны көрсетсе, бұл қорқынышты тактика ретінде пайдалану ма, әлде бұл жай ғана шындықты ашу ма? Екеуі де бір мезгілде деп дәлел келтіруге болады.

Бақытымызға орай, жоспарлаушылар мұндай жағдайларда көмекке ие. Клиент сіздің кеңесіңізді қабылдаудан бас тартса, сіз оларға клиент немесе болашақ жоспарлаушы ұсынған ұсыныстарды орындаудан бас тартқаны туралы жазбаша бас тартуды ұсына аласыз. Егер сіздің 60 жастағы клиентіңіз ықшам дискілерін ұстанғысы келсе және ол осы бас тартуға қол қойған болса, онда сіз анықсыз.

Бұған қоса, қаржылық кеңесшілердің ұсыныстарын қолдау үшін айтарлықтай тарихи және ашық деректер бар. Өткен өнімділік болашақ табысқа кепілдік бермесе де, жеткілікті сандарды шектеу клиенттерге ұсынылуы мүмкін әрекеттің логикалық жоспарына жетеді. Шындық зиян келтіруі мүмкін - әсіресе сіздің клиентіңіз қаржылық мақсаттарынан артта қалғаны анықталса. Дегенмен, жарамды ақпаратпен расталған ұсыныстар сіздің ұстанымыңызды қолдайды.

Жүйеге қатысты мәселелер

Өйткені, қаржылық жоспарлаушылардың барлық түрлері үшін қол жетімді орталық этикалық ресурс жоқ. Комиссия негізіндегі брокерлер өз жетекшілерімен кеңесе алады немесе сәйкестік бөлімдері белгілі бір мәселелер бойынша, бірақ олар өздерінің көптеген сұрақтарына «корпоративтік» жауаптар алуы мүмкін-Жоспарлаушыға жауапкершіліксіз пайдалы транзакция жасауға мүмкіндік беретін жауаптар, бірақ клиент үшін ең жақсысын қарастырмауы мүмкін.

CFP тәжірибешілері этикалық сұрақтар бойынша CFP кеңесімен кеңесе алады, ал басқа аккредиттелген жоспарлаушыларда да сілтеме жасайтын этикалық мінез-құлық кодекстері болуы мүмкін. Дегенмен, рұқсаты жоқ жоспарлаушылар барлық практикалық мақсаттар үшін өз бетінше жұмыс істейді, өйткені реттеуші органдар белгілейтін ережелер жоспарлаушылар жұмысының бөлігі ретінде кездесетін көптеген күнделікті мәселелерді шешуге арналмаған.

Bottom Line

Этикалық емес әрекеттерді (мысалы, Сарбэнс-Оксли туралы 2002 ж), Қазіргі әлемде қаржылық жоспарлау клиенттің жеке жағдайы мен мақсаттарын түсінуге және олар үшін дұрыс нәрсені жасауға дайын болуға бұрынғыдан да көп байланысты. Заманауи қаржылық жоспарлауда этиканы дұрыс қолдану клиентке шығындар мен тәуекелдерді толық білу арқылы олардың не істеп жатқанын және неліктен екенін нақты түсінуіне негізделеді.

Этикалық транзакция клиент жасаған кезде орын алады шынымен кеңесшінің ұсыныстарының салдарын түсінеді және барлық тиісті заңдар мен ережелер орындалады деп есептей отырып, алға ұмтылуға дайын. Барлығы айтылып, жасалған соң, этиканы әлі де қарастыруға болады жай ғана не істеу керек екенін біліп, содан кейін оны жасау.