Инвестициялық қорларға және олардың көрсеткіштеріне келетін болсақ, сыртқы көрініс алдамшы болуы мүмкін. Жаңа зерттеу жұмысы өзара қор менеджерлерінің өнімділік көрсеткіштерін басқару үшін эталондарын қалай өзгерте алатынын көрсетеді. Міне, пайлық қорлар нашар көрсеткіштерді қалай жасырады және бұл инвесторлар үшін нені білдіреді.
A қаржылық кеңесші инвестицияларыңызды қорғау және ақша табудың жаңа мүмкіндіктерін анықтау үшін қаржылық жоспар құруға көмектесуі мүмкін.
Нашар өнімділікті жасыру үшін пайлық қорлар эталондық индекстерді қалай өзгертеді
Ішінде ғылыми-зерттеу жұмысы, «Қақпа бағаналарын жылжыту керек пе? Өзара қордың эталондық өзгерістері және өнімділік манипуляциясы» зерттеушілері Кевин Муллалли мен Андреа Росси пай қорының менеджерлері өздерінің кірістерін өлшейтін эталондарды өзгерту арқылы өнімділікті қалай басқара алатынын көрсетеді.
Mullally және Rossi өзара қорлардың өзін-өзі басқаратын көрсеткіштерін зерттейді. Олардың нәтижелері инвестициялық қорлардың инвесторларға ұсынатын құндылықты қаншалықты өзгертетіні туралы түсінік алуға мүмкіндік береді.
«Біздің деректеріміз бенчмарктік өзгерістердің жиі кездесетінін көрсетеді. Біз 1,050 қордың 2,870-і (36.5%) 13-2006 жылдар аралығындағы 2018 жылдық іріктеу кезеңінде кем дегенде бір рет проспектінің эталондарына өзгерістер енгізгенін анықтаймыз», - деп жазады авторлар.
Авторлардың қорытындылары пайлық қорлардың ағымдағы мүмкіндіктерді пайдаланып жатқанын көрсетеді Бағалы қағаздар және биржа комиссиясының (SEC) ережелері. Осы ережелер аясында өзара қорларға кірісті өлшейтін эталондық индекстерін өзгертуге рұқсат етіледі.
Авторлар қорлар бұрынғы кірістері төмен индекстерді қосу немесе бұрынғы кірістері жоғары индекстерді қосу арқылы бұл олқылықты пайдаланады деп анықтады. Бұл стратегия олардың эталон бойынша түзетілген өнімділігінің көрінісін жақсартады.
Олардың зерттеулері сонымен қатар нашар жұмыс істейтін инвестициялық қорлар жиі өздерінің эталондарымен айла-шарғы жасаудың кінәсі болғанын көрсетті. Нақтырақ айтсақ, жоғары сыйақысы бар қорлар, брокер арқылы сатылған қаражат және ағып кетуді бастан кешіретін қорлар және төмен өнімділік бұл стратегияға көбірек қатысады, дейді авторлар.
Бенчмарк индексі дегеніміз не?
Эталондық индекс инвесторларға өз портфолиосындағы нәтижелерді ұқсас инвестициялық құрамы бар индекстермен салыстыруға мүмкіндік беретін анықтамалық стратегия болып табылады. The S&P 500 және Dow Jones Industrial Average (DJIA) эталондық индекстердің мысалдары болып табылады.
Эталондық индекстер инвесторларға портфолиоларын талдау үшін пайдалы құрал болып табылады. Бұл инвесторларға олардың портфолиоларының өз құрдастарымен салыстырғанда қаншалықты жақсы немесе төмен жұмыс істейтіні туралы жақсы түсінік бере алады.
Пайлық қор менеджерлері эталондық индекстерді ауыстыра алатын кезде, бұл инвесторларға нақты кірістерді көруді қиындатады.
Инвесторлар нені білуі керек?
Кез келген инвестицияны жасамас бұрын, инвесторлар өзара қордың проспектісін сұрауды қарастыруы керек. Бірнеше өзара қорлар толық шолу үшін веб-сайтында проспектіні ұсынады.
Инвесторлар шешім қабылдағанға дейін қор ішіндегі тарихи белсенді қор менеджерінің өзгерістерін де бақылауы керек. Өйткені, белсенді қор менеджерлері олардың қорының қаншалықты жақсы жұмыс істейтініне көп әсер етеді. Тарихи деректер жаңа белсенді қор менеджерлерін олардан жақсырақ немесе нашар көрсетуі мүмкін.
Ол үшін де маңызды қаржылық кеңесшімен сөйлесіңіз. Қаржылық кеңесші сізге инвестициялауды қарастырып жатқан портфолионың күшті және әлсіз жақтарын анықтауға көмектеседі. Ұзақ мерзімді табыс табуға көмектесу үшін оларға сүйеніңіз.
Bottom Line
Өзіңізді қысқа сатпаңыз. Инвестициялық қорлардың жұмысын және олардың көрсеткіштерін жиі бақылап отыру арқылы тиісті тексеру жүргізіңіз. Кейбір инвестициялық қорлар өз инвесторларымен адал әрекет етпеуі мүмкін. Инвестор ретінде сізге тексеру жүргізуге және инвестициялық өнімдерді таңдауға көмектесетін қаржылық кеңесшімен сөйлесу керек.
Зейнетақы жинақтары туралы кеңестер
Фото кредит: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Пост Инвесторлар абай болыңыз: өзара қор менеджерлері нашар өнімділікті жасыру үшін осы трюкті пайдалана алады бірінші пайда болды SmartAsset блогы.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html