Кепілдендірілген 4.3% зейнетақы шығыстарын қалай алуға болады

Соңғы жылдары барған сайын зерттеулер акциялар мен облигациялардың болашақ жылдардағы күтілетін кірістері соңғы онжылдықтардағыдан төмен болуының нақты мүмкіндігін көрсету үшін осы 4% ережені азайту қажет екенін анықтады. Ақиқатында, жақында хабарлағанымдай, бір жаңа зерттеу екенін анықтады қауіпсіз шығын мөлшерлемесі 1.9% төмен болуы керек.

Бұл баған жарияланғаннан бері мен бұл өте төмен шығындарды болдырмайтын стратегияны кездестірдім. Шындығында, бұл стратегия арқылы сіз келесі 4 жыл ішінде 30% -дан асатын шығыстарды құлыптай аласыз.

Стратегия тұжырымдамада өте қарапайым, бірақ мен бір минуттан кейін бұдан әрі сипаттайтынымдай, бұл панацея емес және оны орындау біраз күш салуды қажет етеді. Стратегия жеке TIPS баспалдағын құруды талап етеді - Қазынашылықтың инфляциядан қорғалған бағалы қағаздары - сіздің зейнетке шыққаныңыздың әр жылында басқа облигациялар өтеледі. TIPS, әрине, дәстүрлі қазынашылық ноталары мен облигацияларына ұқсас, тек олардың котировкаланған кірістілігі Тұтыну бағасының индексіндегі өзгерістерден жоғары және одан жоғары. Егер өтеу мерзіміне дейін ұсталса және АҚШ үкіметі бұзылмайды деп болжасаңыз, сізде облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде инфляцияға байланысты түзетілген кіріске кепілдік беріледі.

Мен осы стратегия туралы білген Wealth Logic инвестициялық кеңес беру фирмасының негізін қалаушы Аллан Рот маған берген сұхбатында бұл TIPS стратегиясына күмәнмен қарайтынын, оны шындық болу үшін тым жақсы деп ойлағанын айтты. Сондықтан ол ақшасының миллион долларын 30 жылдық TIPS баспалдағын салуға жұмсап, ақшасын аузына салды.

Бұл жұмыс істеді. Енді оның портфелі бар, ол келесі 43,000 жыл ішінде жыл сайын инфляцияға түзетілген 30 4.3 АҚШ доллары көлемінде кепілдік берілген ақша ағынын қамтамасыз етеді – портфельдің бастапқы құнының XNUMX%. (Ан оның Advisor Perspectives веб-сайтындағы мақаласы толығырақ мәлімет береді.)

Бұл 4.3% кепілдік берілген шығыс мөлшерлемесі соншалықты тартымды болғандықтан, сіз бұл TIPS баспалдақ стратегиясын ақылға қонымсыз деп санай аласыз. Бірақ бұл туралы есте сақтау керек бірнеше нәрсе бар:

• Бұл стратегияның қайтарымы соншалықты тартымды, өйткені TIPS кірістілігі қазір айтарлықтай оң. Бірақ, ілеспе диаграммадан көріп отырғаныңыздай, бұл кірістер соңғы жылдары теріс аумақта уақыттың айтарлықтай бөлігін өткізді. 10 жылдық TIPS қазіргі уақытта нақты кірістілік 1.70% құрайды, мысалы, бір жыл бұрынғы минус 1.15%. Осы TIPS баспалдақ стратегиясымен құлыптауға болатын шығындар мөлшерлемесі баспалдақ жасаған кезде басым болатын TIPS кірістеріне байланысты болады, мүмкін зейнеткерлікке шыққан кезде.

• TIPS Ladder стратегиясы тек 30 жылға созылуы мүмкін, өйткені бұл АҚШ қазынашылығы ұсынатын ең ұзақ мерзімге арналған TIPS. Бұл екі себепке байланысты кемшілік. Біріншіден, актуарлық кестелерге сәйкес, бүгін зейнеткерлікке шыққан 25 жастағы ерлі-зайыптылардың бір мүшесі 65 жылдан астам өмір сүру ықтималдығы шамамен 30%. Екіншіден, 60% акциялар/40% облигациялар портфелімен сіз (және сіздің жұбайыңыз) қайтыс болған кезде оның құнды болатынына және мұрагерлеріңізге мұра қалдыруға мүмкіндік беретініне кепілдік болмаса да, жақсы ықтималдық бар. TIPS Ladder стратегиясымен жүру кезінде сіз бұл мүмкіндіктен бас тартасыз. Осы және басқа да себептерге байланысты Рот бұл кешенді зейнетақы жоспарының бір ғана элементі болуын ұсынады, бірақ жалғыз элемент емес.

• TIPS Ladder стратегиясы жеке TIPS-ке инвестиция салуды талап етеді. Мұны білу маңызды, өйткені TIPS-ке инвестиция салғандардың барлығы дерлік оны өзара қор немесе ETF арқылы жасады. Жеке TIPS нарығы салыстырмалы түрде өтімді емес және сұраныс бойынша спрэдтер айтарлықтай болуы мүмкін. Сонымен қатар, келесі 30 жыл ішінде инфляцияға байланысты түзетілген ақша ағыны тұрақты болуы үшін баспалдақтың әрбір сатысына дұрыс соманы бөлу өте күрделі процесс.

• Қазіргі уақытта 2033 және 2039 жылдар аралығында жетілетін TIPS жоқ, яғни TIPS баспалдақтарында бірқатар жетіспейтін баспалдақтар болады. Рот жоғарыда мен сілтеме жасаған мақаласында талқылайтын уақытша шешімді ұсынды.

Төменгі сызық? Әзірге және осы мүмкіндіктер терезесі бар болғанша, өйткені TIPS кірістілігі олар сияқты жоғары және сіз әртүрлі өтеу кезеңіндегі әртүрлі КЕҢЕСтердің дұрыс мөлшерін сатып алу үшін қосымша жұмыс істеуге дайын болсаңыз. , сіз 30 жылдық шығыстарды 4%-дан астам мөлшерлемемен бекіте аласыз.

Бұл стратегияның болуы мен қауіпсіз шығындардың 1.9%-ға дейін төмен болуы мүмкін екендігі туралы бұрын хабарлаған зерттеудің қорытындысына қайшы келмейді. Ричард Сиас, Аризона университетінің қаржы профессоры және осы зерттеудің бірлескен авторларының бірі электрондық хатта олардың зерттеуі егер сіздің шығындарыңыз 1.9-дан жоғары болса, зейнеткерлікке шыққанда ақшаңыз таусылады деп айтылмағанын атап өтті. %. Оның орнына, ақшаңыз таусылып қалмайтыныңызға сенімді болу үшін сізге және сіздің қаржылық жоспарлаушыңызға зейнетке шығуды жоспарлау кезінде төмен мөлшерлеме алу қажет болуы мүмкін екенін анықтады.

Бұл маңызды айырмашылық.

Сиас келесі 30 жыл ішінде қор және облигациялар нарықтары әрқашан орташадан жоғары көрсеткіштерге ие болуы мүмкін екенін айтты, өйткені сіз зейнетке шыққан кезде TIPS кірістілігі әрқашан жоғары болуы мүмкін. Бірақ мүмкіндіктердің ешқайсысына кепілдік берілмейді, бұл олардың мәні.

Әлеуметтік қамсыздандыру

Осы белгісіздікті ескере отырып, Әлеуметтік қамсыздандыру бұрынғыға қарағанда зейнеткерлік қаржыландыру басқатырғышының маңызды бөлігіне айналады. Бұл, өз кезегінде, көптеген зейнеткерлер мен зейнеткерлерді қорқытқан Әлеуметтік қамсыздандыру туралы көптеген мифтерді жою өте маңызды екенін білдіреді және жаңа кітап мұны істеуге көмектеседі.

Оны Марта Шедден жазған, оның негізін қалаушы және президенті Тіркелген әлеуметтік қамсыздандыру сарапшыларының ұлттық қауымдастығы, мен бұрын «Зейнеткерлік апталық» бағанында сұхбат берген болатынмын. Оның жаңа кітабы «Әлеуметтік қауіпсіздіктен аулақ болу: сіз қалаған зейнеткерлікке шығу, сіз тапқан әлеуметтік қамсыздандыру» деп аталады, онда ол сізден шынайы сұхбат алады. Ол маған Kindle оқырмандары қол жеткізе алатынын хабарлайды Kindle оқырмандары кітапты 17 және 18 қарашада тегін жүктей алады, сондықтан оны тегін оқу мүмкіндігіңіз бар. (Жазба үшін мен кітаптан ешқандай қаржылық өтемақы алмаймын.)

Марк Хульберт - MarketWatch-тің тұрақты қатысушысы. Оның Hulbert Ratings аудиті үшін ақы төлейтін инвестициялық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған қол жеткізуге болады [электрондық пошта қорғалған].