Егер сіздің жабық қорларыңыз осы нәрселердің кез келгенін жасаса, қазір сатыңыз

Инвесторлар маған сату уақыты қашан келетінін жиі сұрайды жабық қор (CEF)— немесе CEF-те не іздеу керек, олар бірінші кезекте сатып алудан аулақ болу керек.

2023 жылдың таңы атысымен, біз үшін көптеген қиындықтар мен мүмкіндіктер әкеледі. махаббат жоғары табысты CEFs, қазір бұл сұрақты шешудің жақсы уақыты. Мен мысал ретінде пайдалану үшін жақсы CEF-ге тап болдым: the Гуггенхайм стратегиялық мүмкіндіктер қоры (GOF).

ХАБАРЛАНДЫРУ

Бұл қордың басты назарын аударатыны - оның 14.4% кірістілігі блокбастері, біз оған бір секундтан кейін ораламыз. Алдымен, сіздің CEF бағаланбағанын анықтау үшін ең маңызды көрсеткішті талқылайық және осылайша бағаның төмендеуіне дайын.

CEF сату сигналы №1: Үлкен сыйлық

Егер сіз CEF-ті біраз уақыт бақылап жүрсеңіз, таза актив құнына жеңілдік немесе NAV туралы білуіңіз мүмкін. Бұл CEF-тің қор нарығында сатылатын нарықтық бағасы мен оның NAV немесе портфолиосының бір акция құны арасындағы айырмашылықты көрсететін CEF-не тән көрсеткіш. Көптеген CEFs сауда жасайды жеңілдіктер NAV-ға және жаңа сатып алулар үшін біз әрқашан жеңілдікпен сауда жасайтын CEF-ті қолдаңыз.

GOF? Ол сауда жасайды сыйақы NAV үшін - және бұл өте ауыр!

GOF премиумы соңғы жылдары өсті және жоғарыдан көріп отырғаныңыздай, ол 20 жылға дейін шамамен 2022% болды. Дәл қазір жеңілдікпен берілген CEF-тер көп болған кезде бұл қор үшін артық төлеуге ешқандай себеп жоқ. Және CEF-терді әдеттен тыс тереңдікте сатып алу арқылы жеңілдіктер, Сіз бірге жүре аласыз, өйткені бұл жеңілдіктер премиумдарға, мүмкін тіпті GOF сияқты 20% сыйлықақыларға ауысады. Бұл уақыт болар еді сату және пайда алыңыз.

ХАБАРЛАНДЫРУ

Бұл жеңілдікті жабу стратегиясы - CEF-те байлықты құрудың дәлелденген тәсілі және бұл мен ұсынатын барлық қорлардың кілті CEF Insider қызмет.

CEF сату сигналы №2: дивидендті өтей алмайтын тарихи қайтару

NAV тек жақсы бағалау шарасы ғана емес. Қордың жалпы NAV қайтарымы (немесе дивидендтерді қоса алғанда, портфельдік инвестициялар арқылы алынған кіріс) сізге дивидендті жабу үшін қажет пайданы генерациялайтынын айта алады.

GOF тағы да мысал келтіреді: соңғы үш жылда қор жалпы NAV кірісін 12.7% құрады. Бұл дабыл қоңырауы, өйткені бұл 12.7%—үш жылдан астам, есте сақтаңыз — GOF-тің баға бойынша 14.4% кірістілігінен төмен және жақсы NAV бойынша оның 17.3% кірістілігінен төмен (немесе оның NAV акциясына бөлінген жалпы жылдық төлем).

ХАБАРЛАНДЫРУ

Бұл әсіресе алаңдатады, өйткені кез келген қысқарту ұзақ мерзімді GOF ұстаушыларын таң қалдыруы мүмкін, өйткені қор құрылғаннан бері төлемдерін 28.2%-ға арттырды және дивидендтерін ешқашан қысқартқан жоқ. Бұл үлкен премиуммен бірге сіздің төмендеу тәуекеліңізді арттырады.

CEF сату сигналы №3: өнімділіктің төмендеуі

Әрине, сіз өзіңіздің қорыңыздың тарихи табыстылығын, әсіресе сіздің CEF инвестициялайтын индекстермен салыстырғанда ескергіңіз келеді. Төмендегі қызғылт түспен GOF соңғы бес жылда 24% NAV кірісін жариялады.

GOF көптеген индекстерден артта қалады

ХАБАРЛАНДЫРУ

GOF артықшылықты қор индексі қорынан (жасыл түспен) және REIT индекс қорынан (қызғылт сары түспен) сәл алда болса да, ол басқалардан жақсы артта қалды. Шынымды айтсам, қордың активтерді басқару қолайлы деп санайтын кез келгеніне инвестициялауға кең мандаты бар екенін ескере отырып, біз GOF-тен жақсырақ үміттенеміз.

Сондай-ақ, соңғы онжылдықта бұл өнімділікті ұзартқанда, GOF акциялар мен облигацияларды біріктіретін қордың кең нарығына сәйкес келетін 7.9% жылдық кірісті жариялады. GOF сонымен қатар соңғы онжылдықтағы ең жақсы нәтижелі CEF-тердің 85-процентильінде. Бірақ егер сіз тек соңғы бес жылға қарасаңыз, бұл 50 пайыздық көрсеткіштен төмен түседі.

Басқаша айтқанда, біз өнімділіктің төмендеуін көріп отырмыз. Бұл GOF мәңгілік сатылым болып қала береді дегенді білдірмесе де, ол жасайды оның сыйлықақысын төлеуден бас тартуға тағы бір себеп беріңіз.

CEF сату сигналы №4: көп мәнді қамтамасыз етпейтін басқару

ХАБАРЛАНДЫРУ

Тамыз айында GOF индекстік қорларды иеленуге бет бұрды: the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), iShares Рассел 2000 ETF (IWM
СӨЖ
) және NASDAQNDAQ
-қадағалау Invesco QQQ
QQQ
Сенім (QQQ) қордың үздік үш холдингі болды. Әрине, олар портфолионың шамамен 7% немесе одан да көп бөлігін құрады, бірақ соған қарамастан, бұл индекстерді қадағалайтын ETF-терге, әсіресе GOF сияқты кең мандаты бар қор үшін өте ауыр салмақ.

2022 жылдың екінші жартысы қор үшін аз пайда әкелгендіктен, GOF ETF-тен бас тартып, активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар мен корпоративтік облигацияларға (оның тарихи бағыты болып табылады), соның ішінде банктердің шығарылымдарына көшті. Морган Стэнли
MS
(ХАНЫМ) сияқты аэроғарыштық және авиакомпаниялар Delta Air Lines
DAL
(DAL) және Боинг
BA
(БА). Бұл қазіргі уақытта керемет активтер, бірақ GOF оларға иелік ететін жалғыз қор емес, және олардың көпшілігі бар. жеңілдік Ұқсас активтерге ие CEFs бар.

Алып кету керек пе? Кем дегенде, GOF премиумы жойылмайынша, одан аулақ болғаныңыз жөн немесе егер сізде болса, оны қазір сатқаныңыз жөн.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

ХАБАРЛАНДЫРУ

Ашу: жоқ