Инфляция туралы деректер қор нарығын 2022 жылы дүр сілкіндірді: сейсенбі күнгі ТБИ оқуына дайын болыңыз

Шын мәнінде, CPI деректерін жариялау күндері өткен жылдағы акциялар үшін ең құбылмалы күндердің бірі болды.

13 қыркүйекте тамыз айындағы инфляция деректері күтілгеннен ыстық болған кезде, Dow Jones нарығының деректері бойынша S&P 500 және Nasdaq Composite сәйкесінше 4.3% және 5.2% төмендеді, бұл олардың 2022 жылы бір күндік ең үлкен құлдырауы. 

Керісінше, қазан айындағы ТБИ деректері 10 қарашада шығарылған кезде, S&P 500
SPX,
+ 0.22%
және Nasdaq Composite
COMP,
-0.61%
тиісінше 5.5% және 7.3% көтерілді, бұл олардың 2022 жылғы ең үлкен бір күндік раллиін тіркеді.

Күнішілік құбылмалылық соңғы айлардағы ТБИ күндерінде де айтарлықтай болады. Қыркүйек деректері 13 қазанда жарияланған кезде Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.50%
1,500-ге жуық тармаққа көтеріліп, соңғы жылдардағы индекс үшін ең үлкен күндізгі ауытқулардың бірі болды.

Қаңтардағы және келесі айлардағы инфляция деректері әсіресе маңызды, өйткені ФРЖ АҚШ экономикасын «жұмсақ қонуға» сәтті бағыттай алады ма, жоқ па, онда инфляция төмендейді, ал жұмыссыздық төмен болып қалады, дейді Скотт Ладнер, инвестиция жөніндегі бас директоры. Horizon Investments. 

Осы айдың басында ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл алғаш рет «инфляциялық процесс» жүріп жатқанын айтты. Ол өткен аптада бұл мәселені қайталап, сұхбатында «инфляциялық процесс, инфляцияны төмендету процесі экономикамыздың төрттен бір бөлігін құрайтын тауар секторында басталды және ол басталды» деді. 

Дегенмен, «шындық мынада: біз деректерге әрекет етеміз, сондықтан, мысалы, күшті еңбек нарығы туралы есептерді немесе инфляцияның жоғарылауы туралы есептерді алуды жалғастыра берсек, бізде көбірек жұмыс істеп, мөлшерлемелерді көтеру керек болуы мүмкін. бағасынан жоғары», - деп қосты ол. 

Горизонт Ладнердің пікірінше, Пауэлл инфляция әлсірегенше, ФРЖ экономикалық өсімнің тұрақты болуына мүмкіндік береді деген хабарлама жіберді. 

Оқылды: Трейдерлер мен стратегтер АҚШ «өтпелі деинфляция» кезеңіне өтуі мүмкін дейді

Айтуынша, нарық бұдан былай ТБИ есептерінен қорықпайды, өйткені инфляцияның жылдық қарқыны қатарынан алты ай бойы төмендеді, деді Брайан Оверби, Ally компаниясының нарықтар бойынша аға стратегі. «Нарық бұрын CPI туралы қатты қобалжыған», - деді Оверби.

Оқылды: Трейдерлер жарылысқа дайын, өйткені АҚШ акцияларын қорғау құны қазан айынан бері ең жоғары деңгейге жеттіr

Дегенмен, кейбір белгісіздік сақталады. Кролл институтының жаһандық бас экономисі Меган Грин MarketWatch-ке берген сұхбатында: «Менің ойымша, көптеген экономистер мен саясаткерлер бұл инфляция тұрғысынан біржақты даму болады деп болжайды, бірақ олай болмауы мүмкін», - деді. телефон сұхбатында.

Деректер қор нарығының 2023 жылғы митингі өткен аптада тоқтап қалғаннан кейін келеді. Nasdaq Composite 2.4%-ға құлдырап, апта сайынғы бес тұрақты өсімді аяқтады, ал S&P 500 1.1%-ға, Dow 0.2%-ға жоғалтты. Акциялар жаңа жылға дейін тұрақты түрде сақталады.

қараңыз: Неліктен қор нарығының «FOMO» раллиі тоқтап қалды және оның тағдырын не шешеді

Wall Street Journal сауалнамасына қатысқан экономистер қаңтардағы ТБИ-нің 0.4%-ға өсуін болжайды, бұл жылдағы көрсеткішті желтоқсандағы 6.2%-дан 6.5%-ға дейін бәсеңдетеді. Жыл сайынғы CPI өткен жазда шамамен 40 жылдағы ең жоғары көрсеткішке (9.1%) жетті. Азық-түлік пен энергияның құбылмалы бағасын қоспағандағы негізгі CPI қаңтарда 0.3%-ға өседі деп күтілуде, ал желтоқсандағы 5.4%-ға қарсы жылдық көрсеткіш 5.7%-ды құрайды.

Джей Хэтфилд, Infrastructure Capital Management бас атқарушы директоры, ол негізгі CPI күтілгеннен жоғарырақ басып шығаруы мүмкін деп алаңдайтынын айтты. 

«Инфляцияны төмендететін нәрсе ескі көліктердің тұрақсыз құрамдас бөлігі болды. Біздің деректеріміз пайдаланылған көліктердің инфляциясының төмендемей, өсіп жатқанын көрсетеді», - деді Хэтфилд. Сонымен қатар, Еңбек статистикасы бюросының баспана шығындарын есептеу тәсілі бұл санның жоғарырақ басылуына әкеледі, деді Хэтфилд.

Луи Навеллиер, Navellier & Associates компаниясының негізін қалаушы және бас инвестициялық директоры, ол CPI баспана құрамдас бөлігі болып табылатын меншік иелерінің балама жалдау ақысына ерекше назар аударатынын айтты. Оның көтерілуі қарашадан желтоқсанға дейін жеделдеді және ФРЖ «шынымен де сол құлдырауды көргісі келеді, өйткені бұл инфляцияның бізге төмендеуі керек соңғы бөлігі», - деді Навеллиер. 

Horizon's Ladner, керісінше, ФРЖ өзі тұрғын үй инфляциясының жабысқақ болып қалатыны туралы сигнал бергенін айтты, сондықтан оған көп көңіл бөлу екіталай. Ладнер негізінен тұрғын үй емес қызметтерге байланысты инфляцияға назар аударатынын айтты. «Тауар инфляциясымен не болып жатқаны туралы көп түсінік бар - бұл төмендеп жатқаны анық», - деді Ладнер.

Суретті қиындата отырып, қаңтардағы есепте Еңбек статистикасы бюросы алдағы жылға ТБИ есептеу үшін жаңа салмақтарды енгізеді. Биылғы жылы бюро екі жылдық кезеңдегі тұтыну деректерін пайдалану әдістемесін ТБИ құрамдас бөліктерін салмақтау үшін бір жылға ғана өзгертті. 

Бұл Уильям Блэрдің макросарапшысы Ричард де Чазалдың айтуынша, бұл 2023 жылғы ТБИ есебі шығыстар қызметтердің орнына тауарларды тұтынуға көбірек салмақталған 2021 жылғы шығыс деректеріне негізделетінін білдіреді. 

Қаңтар айындағы деректер өз кезегінде модераторлық болған тауар шығындарына көбірек салмақ түсіреді, деп жазды де Шазал жұма күнгі жазбасында.