Инфляция әзірше сақталады ма?

• Өткен аптада қазынашылық кірістілік жаңа ең жоғары деңгейге жетті, 10 жылдық кірістілік 3.86% және екі жылдық кірістілік 4.6% болды.
• Ең жоғары көрсеткіштер еңбек және бағалар туралы деректер АҚШ экономикасының инфляцияны төмендету үшін әлі көп жолы бар екенін көрсеткеннен кейін келді.
• Қазіргі уақытта кірістілік болашақ рецессияны тарихи түрде болжаған инверттелген қисық сызықта

АҚШ-тың қысқа мерзімді қазынашылық кірісі өткен аптада 2007 жылдың шілдесінен бергі ең жоғары шыңына жетті, жаңа ресми деректер АҚШ экономикасының әлі де ыстық болып келе жатқанын анықтағаннан кейін. Көпшілік экономика үшін эталон ретінде пайдаланатын он жылдық қазынашылық кірістілік 30 желтоқсаннан бергі ең жоғары деңгейге жетті.

Соңғы өсім Уолл Стритті ықтимал құлдырау туралы алаңдатты - және ФРЖ пайыздық мөлшерлеменің көбірек өсуі қажет екенін бұрынғыдан да көбірек анықтады. Келіңіздер, кірістіліктің жоғарылауына не түрткі болатынын және инфляция осында сақталатынын қарастырайық.

ФРЖ инфляциямен күресіп жатқанда, портфолиоңызды шешіңіз. Біздің Инфляциядан қорғау жинағы ең жақсы акцияларды және олардың құнын сақтау үшін орнатылған ETF-терді іздеу үшін жасанды интеллект пайдаланады, тіпті инфляция болса да, сізге дауылға қарсы тұрудың ең жақсы мүмкіндігін береді.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.

АҚШ қазынашылығы 2007 жылғы деңгейге дейін кірісті

АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық кірістері екі айлық болды биік өткен аптада 3.86%-ға жетті, жұмаға қарай аздап 3.82%-ға дейін төмендеді.

Басқа кірістер де солай болды: екі жылдық қазынашылық кірістілік хит 4.6%, ал бір жылдық кірістілік қысқаша 5% құрады. Соңғы рет бұл деңгейге 2007 жылдың шілдесінде жетті.

Жоғары кірістілік соңғы қауіпсіз инвестиция болып саналатын облигациялардың бағасына әсер етеді. Олар АҚШ экономикасының денсаулығына қатысты біз көріп отырған жаңа деректерге сезімтал болды, бұл ФРЖ күткендей әрекет етпейді.

Бірақ қандай деректер қазынашылық кірісті арттырады?

Түсімділіктің жоғарылауына не әсер етеді?

Ақпан айының басында ФРЖ 2022 жылдың наурызында басталған пайыздық мөлшерлеменің күрт көтерілуін тежеуді жалғастырды. Соңғы өсу тек төрттен бір тармаққа өсті, бұл өткен жылы жасалған үлкен қадамдардан айтарлықтай айырмашылық болды.

Ол кезде инфляцияның салқындағаны байқалды. Ол жеті ай қатарынан төмендеп, өткен жылдың маусымындағы 9.1%-дан желтоқсанға қарай 6.5%-ға дейін төмендеді. Ең жаманы артта қалғандай көрінді.

Дегенмен, көбірек деректер қайықты дүр сілкіндірді және біз соңғы пайыздық мөлшерлеменің көтерілуін әлі көрмегеніміз туралы қатты ескерту жіберді.

АҚШ-тағы жұмыссыздық деңгейі қазір ең төменгі деңгейге жетті төмендеу 53 жылда 3.4%-ды құрады. Жұмыс орындарын құру күтілгеннен әлдеқайда күшті болды, талдаушылардың 517,000 185,000 болжамына қарсы қаңтарда XNUMX XNUMX жаңа рөл болды.

2023 жылдың қаңтар айындағы инфляция нәтижесі күтілген 6.4%-дың орнына 6.2%-ға көтеріліп, күткендерге қарсы келесі деректер болды. Бұл аздаған күз жұмыс жаңалықтарымен бірге Уолл-стритте дабыл қағады.

Содан бері жақсарған жоқ. Көтерме бағаларды бақылайтын өндіруші бағасының индексі 6% деңгейіне дейін күтілетін төмендеуден 5.4% жылдық мөлшерлемеге көтерілді.

АҚШ-тағы бөлшек сауда 3% -ға өсті, бұл екі жылдағы ең жоғары өсім және халықтың қарыз алу қысымына қарамастан әлі де жұмсайтынын көрсетеді. Бұл мүмкін суырылған АҚШ бойынша 65 миллион әлеуметтік қамсыздандыру алушылар үшін өмір сүру құнын түзету арқылы.

Мұның бәрі құлдырауды болдырмаудың қысқа мерзімді жаңалықтары болғанымен, бұл ұзақ мерзімді перспективада инфляцияны жеңуге қатысты ФРЖ жұмысын әлдеқайда қиындатады және қазынашылық кірісті әдеттен тыс істерге итермелейді.

Неліктен маңызды?

Қазынашылық кірістілік - бұл үлкен мәселе. Олар АҚШ үкіметіне ақшаны қарызға алу қанша тұратынына, инвесторлардың қанша пайыздық облигация алатынына және барлығы несие бойынша төлейтін пайыздық мөлшерлемеге әсер етеді.

Ал 10 жылдық қазынашылық кірістілік? Бұл тәждегі асыл тас. Бұл ипотекалық мөлшерлемелерді және нарыққа деген сенімді өлшеу үшін пайдаланылады. Егер бұл жерде шығымдылық жоғары болса, ол ұнтақтауы мүмкін тұрғын үй нарығы одан да көп тоқтатылады.

Дәл қазір біз инверттелген кірістілік қисығын қарап жатырмыз. Бұл қысқа мерзімді кірістілік ұзақ мерзімді кірістерге қарағанда жоғары кірістілікке ие болғанда орын алады. Төңкерілген қисық тарихи рецессия жолында екенін білдіреді және бұл банктерді несиелеуден қорқыту үшін жеткілікті болуы мүмкін.

Қатты еңбек нарығы ФРЖ үшін тағы бір бас ауруы. Қазіргі уақытта бұл қызметкерлер нарығы, ол өз кезегінде жалақының өсуіне ықпал етеді. Қазынашылық кірістілікке келетін болсақ, олар жаңалық шыққаннан бері тұрақты түрде көтерілді. Күтілгеннен жоғары баға индекстері көмектеспейді.

Бірақ бәрін тыныштандыру үшін пайыздық мөлшерлемелердің одан әрі көтерілуі қысқа мерзімді кірістілікке әсер етеді, бұл инверттелген қисық сызығының одан да кеңеюіне қауіп төндіреді - содан кейін деректерге байланысты біз рецессия аймағында болуымыз мүмкін.

Нарықтар қалай әрекет етуде?

Қазынашылық кірістілік жоғарылағанда, қор нарығы керісінше әрекет етеді - өткен аптада дәл солай болды.

S&P 500 аптаның соңында 0.3% төмендеп, бейсенбіде бір айдағы ең нашар күнін көрді. Күйзелістерге қоса, Nasdaq Composite 0.6% жоғалтты.

Егер қазынашылық кірістілік өсуді жалғастырса, біз қор нарығында одан әрі құбылмалылықты көруіміз мүмкін.

Инфляция осы жерде сақтала ма?

Экономиканың денсаулығына әсер ететін көптеген әртүрлі деректер нүктелері бар. Бірақ біз көріп отырған деректердің ешқайсысы дәстүрлі экономикаға қатысты маңызды емес – және инфляция әзірше сақталып тұр.

Бірнеше апта бұрын инвесторлар жыл соңына дейін пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуге баға берді. Енді болжам 5.5%-ға дейінгі пайыздық мөлшерлемемен әлдеқайда күңгірт күтілуде.

ФРЖ шенеуніктері саяхат бағыты туралы қатты және анық. Кливленд ФРЖ президенті Лоретта Местер айтты Өткен аптада оның күтуі «біз биылғы жылы инфляцияның айтарлықтай жақсарғанын және келесі жылы одан әрі жақсарғанын көреміз, инфляция 2 жылы 2025% мақсатымызға жетеді» деп күтті.

Осы уақытта Сент-Луис ФРЖ президенті Джеймс Буллард дауыстады пайыздық мөлшерлемелердің жарты пайыздық тармаққа көтерілуі келесі кездесуде болды.

Егер бұлай болса, пайыздық мөлшерлеменің көтерілуіне өте сезімтал екі жылдық қазынашылық кірістілікке назар аударыңыз. Осы жерден біз экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы анық жолға ие болуымыз мүмкін.

Төменгі сызық

Бұл бір реттік жоғары көрсеткіш пе, әлде үлкенірек нәрсенің басы ма, бәрінің назары кірістілік деңгейіне аударылады. Бір анық нәрсе, инфляция дәл қазір өте қыңыр, сондықтан біз ФРЖ оны жеңу үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеру мақсатына берік болады деп күтуге болады.

Қ.айдың Инфляциядан қорғау жинағы доллардың құнсыздануын бақылауға мүмкіндік береді. Тәуекел деңгейі төмен Kit's AI технологиясы пайда табу және шығындардан қорғау үшін тауарлар мен бағалы металдар сияқты қауіпсіз активтерді іздейді.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.