Харрис Купперманның «Преториандық астанасы» биткоиннен табиғи газға дейін нарықтың әр бұрышында истерияны іздейді.
OКейде инвестициялаудағы табысты мансап үшін ең жақсы негізгі капитал - сәтті уақыт. 1997 жылы орта мектептің кіші сынып оқушысы ретінде Харрис Купперман қор нарығына әуестене бастады, өйткені Азиядағы қаржылық дағдарыс, содан кейін нүктелік коммания тақырыптарда басым болды. Ол екі жылдан кейін Тулейн университетіне келген кезде, Netscape-тің 200 жылдың жазындағы IPO-дан кейін технологиялық қорлар 1995%-ға жуық өсті және келесі бірнеше айда қайтадан екі есе өседі. Болашақ хедж-қордың менеджері VC құлыптау мерзімі біткен кезде және ерте инвесторлар өз акцияларын тастап кеткенде, осы нүктелік коммерциялардың көпшілігі ақырында бұзылғанын байқады.
2000 жылдың басында достары мен құрдастарына «Куппи» деген атпен танымал Купперман Лонг-Айлендтің солтүстік жағалауындағы бассейндерді тазарту кезінде тапқан 6,000 2000 долларды алып, нүктелі бомбалардың қорларын тиімді қысқарту үшін пут опциондарын сатып ала бастады. Commerce One және Foundry Networks сияқты. 80 жылдың наурызында көпіршік жарылып, Nasdaq XNUMX% құлдырағанда, ол аз ғана байлыққа ие болды.
«Менің есепшотымда жыл басында бірнеше мың доллар болды, ал жылдың соңында бірнеше жүз мың доллар болды», - деп мақтанады қазір 41 жастағы Купперман. «Бұл менің көзімді ашты, егер сен басқа жігітке қарағанда көп ойланасың, сен көп ақша таба аласың».
Жиырма онжылдық өткеннен кейін оның «Преториандық астанасы» 180 миллион долларды басқарады және 593 жылы сыртқы капиталды қабылдай бастағаннан бері 20% өнімділік ақысы мен 1.25% басқару жарнасын есептемегенде 2019% өсті. 2020 және 2021 жылдары оның қоры, ол 100%-дан астам қайтарылған онға жуық инвестицияға шоғырландырылған ставкаларды жасайды.
Купперман - кез келген жерге баратын, оқиғаларға негізделген инвестор, ол өз позициясынан бес есе табысты күтеді. Ол маниялардың ішкі құндылығы жоқ деп ойласа да, сауда жасаудан қорықпайды. Мысалы, 2020 жылдың аяғында және 21 жылдың басында ол биткоинден алты есе пайда тапты.
«Бұл Понци схемасы. Оның нақты қызметі жоқ», - дейді ол. «Бірақ Понци схемаларына инвестиция салу өте жақсы болатын сәттер болады. Олар көтеріліп жатқанда, оларды иелену өте тиімді».
Оның пайымдауынша, биткоин ФРЖ нарыққа өтімділік енгізген кезде көтеріледі, пандемияның алғашқы күндеріндегідей және орталық банк қатайған кезде құлдырады. Ол 9,200 жылдың жазында шамамен 2020 2021 долларға биткоин сатып алды және сол жылдың аяғында криптовалюта оның портфолиосындағы ең үлкен позиция болды. 2 жылдың наурыз-сәуір айларында инфляция ФРЖ-ның 58,000 пайыздық мақсатын бұза бастаған кезде, Купперман орталық банктің жеңіл ақша саясаты өз бағытын ұстанды деп шешті, сондықтан ол биткоин 70,000 20,000 долларға саудаланған кезде, ол ең жоғары деңгейге жеткенге дейін бірнеше ай бұрын қолма-қол ақшаны шығарды. $XNUMX XNUMX. (Қазір ол шамамен $ XNUMX XNUMX сауда жасайды.)
Басқа оппортунистік пандемиялық сатып алулар шағын көлемдегі табиғи газ және атыс қаруы болды. Бүгінде ол жоғары салықты штаттардан шығатын тұрғындарды тартуды жалғастыратын Флорида сияқты жерлерде тұрғын үйге, пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне қарсы.
Купперман: «Шамамен 18-24 ай сайын бір сала құлдырап, бір саланы арзанға сатып аласың», - дейді. «Бұл менің өмірімнің тарихы. Мен шыдамдымын — олар есін жоғалтқанша күтемін, содан кейін оны сатып аламын».
Купперман 2003 жылы Тулейнді тарих мамандығы бойынша бітіріп, хедж-қор ашып, Майамиге көшті. Оның қоры жақсы жұмыс істеді, бірақ 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін ол оны жауып тастады.
2010 жылы ол мыс пен көмірге бай Моңғолия өркендейтініне сенімді болды, сондықтан ол Канадада сауда жасайтын әрекетсіз компанияны бақылауға алып, оны Mongolia Growth Group деп қайта атады және Ұлан-Батордағы жылжымайтын мүлікке инвестиция сала бастады. Өкінішке орай, Mongolia Growth Group 2011 жылы өз өкілдіктерін ашқаннан кейін көп ұзамай ел үкіметі шетелдік инвестицияны шектей бастады және оның экономикалық өсімі баяулады. Бүгінгі күні Mongolia Growth Group-тың 2.5 миллион доллар табысының негізгі бөлігі деректерге негізделген ақпараттық бюллетеньден келеді. Куппидің оқиғаға негізделген мониторы, Моңғолияға еш қатысы жоқ және айына 400 доллар тұрады.
2019 жылы ол Ernst & Young түлегі Уэс Купермен бірге Praetorian компаниясын негізінен өз ақшасын пайдалана отырып қайта іске қосты. Олардың бүгінгі таңдағы ең үлкен позицияларына 14 жыл бойы аю нарығын бастан өткерген физикалық уран мен шикі мұнай кіреді.
Энергияның жоғары өнімділігі Преторианға биылғы жылы көтерілуді жалғастыруға көмектесті, бұл S&P 9.1 500% төмендеуімен салыстырғанда шілде айына дейін 13.3% жоғары. Бірақ пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуі оның 2020 жылдың күзінен бергі ең жоғары лауазымдарының бірі болып табылатын The St. Joe Company сияқты тұрғын үй қорларындағы үлестеріне зиянын тигізді. (жоғарыдағы «Купи арбасын» қараңыз). Сент-Джо Флоридадағы Панхандлда 170,000 66 акр жерді иеленеді және оның кірісі 2021 жылы 20%-ға өсті. Акциялар 60 жылдың қыркүйегі мен 2020 жылдың сәуірі аралығында 2022 доллардан 37 долларға дейін үш есе өсті, бірақ содан бері XNUMX долларға дейін төмендеді.
Купперман: «Барлығы пайыздық мөлшерлемелер мен ипотека туралы үрейленеді», - дейді. «Мен бұл ештеңені өзгертпейді деп ойламаймын. Бір жылдан кейін пайыздық мөлшерлемелер төмендейді, бірақ Нью-Йорктен адамдар Флоридаға келе береді ».
Купперман Флоридадағы жылжымайтын мүлік бұқасы болуы мүмкін, бірақ ол Praetorian операцияларын Пуэрто-Рикодағы Ринкон жағажайына көшірді, бұл салық салуға ыңғайлы. Ол активтері 250 миллион долларға жеткенде қорын жабуды ойластырып жатыр. «Менің миллиардтаған достарым бар, олардың менен ақшасы көп, бірақ мен мансабымда тапқан ақшамды жұмсай алмаймын» дейді ол.
КӨБІРЕК ФОРБАЛАРДАН
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/09/21/irrational-exuberance/