Дэвид Ли, Гуандундағы байлық-менеджмент фирмасының орта деңгейдегі басшы қызметкері зейнеткерлікке шыққаннан кейін өмір сүру деңгейін сақтау үшін өзінің негізгі мемлекеттік зейнетақысына, тіпті зейнеткерлік сақтандыруға қосымша жеке инвестициясына да сене алмайтынын біледі.
Зейнетақысы мен сақтандыруы инфляцияға төтеп бере алмайды деп алаңдайтын 43 жастағы «Зейнетке шығу туралы сөйлескенде мен алаңдаймын», - деді.
Алайда, Ли үшін жаңа нұсқа сәуір айының соңында Қытай үкіметі жаңа құрылымды шығарған кезде келді мемлекеттің жеке зейнетақы жүйесін кеңейту. Жаңа нұсқа білікті қызметкерлерге жеке зейнетақы шоттарын ашуға мүмкіндік береді, ол үшін олар инвестициялық көліктер мәзірінің ішінен таңдай алады.
Сізде бүкіл әлемдегі ең үлкен тақырыптар мен үрдістер туралы сұрақтарыңыз бар ма? Жауаптарын бірге алыңыз SCMP білімі, біздің марапаттаушылар тобы сізге түсіндірушілермен, жиі қойылатын сұрақтармен, талдаулармен және инфографикамен құралған мазмұнның жаңа платформасы.
Бұл деп аталатын Қытайдың зейнетақы инфрақұрылымының үшінші тірегі бірінші тірекке – мемлекеттік міндетті зейнетақыға, ал екінші тірекке – мемлекеттік кәсіпорындардың, компаниялардың және олардың жұмысшыларының ерікті қосымша жарналарына қосылады. Үшінші тірек Қытайдың 1.4 миллиард халқы тез қартаюын ескере отырып, маңызды болып саналады туу көрсеткішінің төмендеуі болып табылады оның қолданыстағы зейнетақы жүйесіне қысым жасау. Жүйе мүмкін болатын болжамдар арасында 2035 жылға қарай құрғайды, Қытай да бұл туралы белгі берді міндетті зейнеткерлік жасты ұлғайту жетпіс жыл бойы берік ұстанғаннан кейін.
Жоспар сонымен қатар McKinsey & Company мәліметтері бойынша 10 жылға қарай шамамен 1.5 триллион юань (2030 триллион АҚШ доллары) болатын нарықты жасайды. Бұл мүмкіндік – 5.5 жылы оның көлемінен 2020 есе – Қытайда да, шетелде де бәсекеге түсуге дайындалып жатқан барлық деңгейдегі қаржылық қызмет көрсету компаниялары бар.
McKinsey серіктесі Чарлин Ву: «Нарықтық консенсус 3-баған зейнетақы нарығында бәсекеге түсетін ойыншылар үшін негізгі шайқас алаңы болады», - деді. «Ойыншылардың әрбір түрі үшін «жасау немесе үзу» сәті оның құндылық ұсынысын анықтай алуы және өзінің күшті жақтарына қарай ойнай алуы болып табылады».
Қаржы институттары, соның ішінде банктер, сақтандырушылар ал байлық-менеджмент компаниялары жаңа нарыққа дайындалуда. Үшiншi бағанды дамытуға күш салып, үкiмет төрт мемлекеттiк банктiң жинақ өнiмдерiн қамтитын пилоттық бағдарламаларды басқарады, олар жақын арада басталады деп күтiледi. Бұл Бейжіңнің байлықты басқару өнімдері мен коммерциялық зейнетақы сақтандырудағы пилоттық бағдарламаларын төрт қаладан 10 қалаға дейін кеңейткеннен кейін болды.
Қытайдың Цзянсу провинциясындағы Чанчжоу қаласында 22 жылдың 2020 шілдесінде қарт адамдар дене шынықтырумен айналысады. Есептеулер 20 жылдан кейін Қытай халқының 28 пайызы 60 жастан асқан болатынын айтады. Фото: Getty Images alt=Қытайдың Цзянсу провинциясындағы Чанчжоу қаласында 22 жылдың 2020 шілдесінде қарт адамдар жаттығады. Есептеулер 20 жылдан кейін Қытай халқының 28 пайызы 60 жастан асқан болатынын айтады. Фото: Getty Images>
McKinsey мәліметтері бойынша, қорлардың мақсатты зейнетақы қорын (FOF) енгізу бойынша 2018 жылғы пилоттық бағдарлама бірінші рет үшінші тірек нарығы сақтандырушылар үшін ашылғанын атап өтті.
Бұл туралы кейбір халықаралық ойыншылар айтты Post олар Қытай үкіметі мен реттеуші органдарға зейнетақы жүйесін дамыту бойынша кеңес беріп келген.
Манулайф, мысалы, қордың мақсатты зейнетақы қорына (FOF) басынан бастап қатысты, дейді компания.
«Манулайф ұзақ уақыт бойы Қытайдың зейнеткерлік жүйесін жобалау бойынша үкіметтің, тиісті реттеуші органдардың және салалық органдардың сенімді кеңесшісі болды», - деді Кальвин Чиу, Manulife Investment Management Азиядағы зейнетақы бөлімінің басшысы. «Атап айтқанда, Манулайф Мемлекеттік кеңеске үшінші тірек зейнетақы жүйесін дамыту және ілгерілету бойынша ұсыныстарымызды ұсынуға шақырылды».
Fidelity International үкіметке де кеңес беріп келеді және Қытай нарығындағы ұсыныстарын арттыруға дайын компаниялардың қатарында.
«Жылдар бойы біз Қытайдың зейнетақы жүйесін дамытуға қатысудың біртұтас тәсілін қолданып келеміз, ол саясатты дамытуға және инвесторларды оқытуға ықпал етуді қамтиды», - деді Лили Конг, Fidelity International Пекиндегі өкілдігінің бас өкілі. «Кейде біз қытай халқына кәсіби зейнетақы өнімдері мен қызметтерін ұсынуды жоспарлап отырмыз».
Америкалық Invesco компаниясы осы бағдарламаны күту үшін 2019 жылы зейнетақы пилоттық өнімдерін енгізуді бастаған Invesco Great Wall бірлескен кәсіпорны арқылы жұмыс істейді, деді фирманың Азия-Тынық мұхиты бойынша бас операциялық директоры Рене Квок. «Бұл бағдарлама ресми түрде іске қосылғаннан кейін бізге бастама береді».
Гонконгта орналасқан активтерді басқарушылар материктен үлкен қаражат үйіндісін қуып келеді. Гонконг инвестициялық қорлары қауымдастығы, қаладағы қорларды басқару секторын ұсынатын салалық орган, екінші және үшінші тіректердегі қаражатты Гонконгтың міндетті қамтамасыз ету қоры мақұлдаған біріктірілген инвестициялық қорларға инвестициялауға рұқсат беру туралы ұсыныс жасады.
Ассоциацияның бас директоры Салли Вонг: «Қызметкерлер юаньға инвестиция салып, өтей алатындай және кәсіпқойларға валюта айырбастауын басқаруға мүмкіндік беретін юаньби (RMB) акция класын қосуға болады», - деді. «Бұл сонымен қатар өнімнің әртүрлілігін арттыруға және қызметкерлерге көбірек таңдау жасауға көмектеседі. Егер біз жеке адамдар арасында үлкен меншік сезімін көтергіміз келсе, өнімдердің жеткілікті кең ауқымы маңызды ».
Басқа халықаралық институттарға BlackRock, Standard Life Aberdeen және Deloitte кіреді.
BlackRock орнатылды BlackRock CCB Wealth Management, Қытай құрылыс банкімен бірлескен кәсіпорын сәуір айында алғашқы өнімін шығарды. Standard Life Aberdeen 2021 жылдың басында Tianjin TEDA International компаниясымен бірлескен Heng An Standard Retirement Insurance компаниясын құрған кезде, Қытайдағы зейнетақы сақтандыру компаниясының бірінші шетелдік акционері болды. Deloitte Consultancy нарыққа қызығушылық танытатын материктік және халықаралық ойыншыларға кеңес беруге дайын, делінген хабарламада.
Қытай үкіметі Қытайда да, шетелде де қаржылық қызмет көрсететін компанияларды қамтитын тұрақты экожүйені құруға тырысуда. Мысалы, наурыз айында құрылған Ұлттық зейнетақы сақтандыру компаниясының негізгі акционерлері бар, соның ішінде банктердің әл-ауқатын басқару бөлімшелері, жеке компаниялар, бағалы қағаздар компаниялары және сақтандырушылар.
Ел шетелдік қаржылық институттардағы бай тәжірибе мен зейнетақылық ноу-хауға мұқтаж екенін мойындайды.
«Әсіресе байлықты басқару және активтерді бөлу саласында шетелде зейнетақы бизнесіне маманданған және [зейнетақы жүйесіне қатысушылардың] қажеттіліктеріне бейімделуді білетін көптеген компаниялар бар», - деді Джими Чжоу, PwC серіктесі. «Бір миллиардтан астам халықты қамтитын, ақшаны енгізу және алу бойынша көптеген операциялары бар зейнетақы жүйесі инфрақұрылымдық және техникалық аспектілер тұрғысынан өте күрделі және талап етеді».
Зейнетақы қорларының көлемі, тұрақтылығы және ұзақ мерзімді сипаты активтерді басқарушылар сияқты қаржы институттарына капитал нарығының өсуін кеңейтуге және қолдауға мүмкіндік береді, дейді сала қатысушылары мен сарапшылар. Үшінші тірек болады деп күтілуде активтерді басқару нарығына жылына 17.8 миллиард АҚШ долларын тартады, сонымен қатар қаржылық қызметтер мен кәсіби кеңестерге сұраныс бизнестің жаңа бағыттарын қамтамасыз етеді.
«Зейнеткерлік қорлардың капиталы айтарлықтай ауқымда, ақша тұрақтылықпен және ұзақ мерзімді перспективада инвестициялау үшін пайдаланылады», - деді Ван Линг, Қытайдағы 2.6 трлн. юань 31 наурыздағы жағдай бойынша басқарылады. Компания 2018 жылы зейнетақымен қамсыздандыруды алғашқылардың бірі ретінде іске қосқандардың бірі ретінде бекітілгеннен бері Ванг зейнеткерлік тақырыптағы алты қорды басқарады. «Бұл әлеуметтік жауапкершілікті жүзеге асырудың да, бизнесті дамытудың да жақсы жолы».
Ол шетелдік тәжірибеге сүйене отырып, болашақта облигациялардан, акциялардан, ақшалай және гибридтік қорлардан бастап зейнетақы өнімдерінің әртүрлі санатын болжайды.
Бір топ қарт қытайлықтар 2007 жылдың сәуірінде Бейжіңде бір күнді тамашалады. 2021 жылы Қытайда 267.36 жастан асқан 60 миллион адам және 200.56 жастан асқан 65 миллион адам болды. Фото: AFP alt=Қытайлық қарт адамдар тобы Бейжіңде бір күнді тамашалайды. 2007 жылдың сәуірінде. 2021 жылы Қытайда 267.36 жастан асқан 60 миллион адам және 200.56 жастан асқан 65 миллион адам болды. Фото: AFP>
Нарықтың өсуі Қытайдың капитал нарығын және зейнеткерлік қызметтерді де арттырады, дейді сала ойыншылары.
«Сондай-ақ біз капитал нарықтарының өсуі мен нарық құрылымы мен активтердің сапасын жақсарту мүмкіндіктерін көріп отырмыз», - деді Чиу Манулайф. «Капитал нарықтары мен ұзақ мерзімді капиталдың тұрақты дамуы бір-бірінен ажырамайды». Үлкен әлеуетті көлемімен және ұзақ мерзімділігімен зейнетақы қорларының дәйекті ағындары институционалдық инвестициялардың өсуінің негізгі драйвері болып табылады, деді ол.
Сонымен қатар, қаржы институттары, атап айтқанда сақтандырушылар, зейнеткерлердің қажеттіліктеріне қызмет көрсетуде олардың құндылығын арттыру үшін зейнеткерлік және мейірбике қызметтерін жеткізушілермен жұмыс істейді.
«Алынатын ақша қарттардың өмір сүру шығындарына немесе басқа қызметтерге, соның ішінде мейірбике мен денсаулықты басқаруға жұмсалады», - деді PwC-тен Чжоу. «Егер бұл шоттардағы ақшаны тікелей осындай қызметтерге аударуға болатын болса, олар оны қуана қуана алады. Банктер, қауіпсіздік фирмалары, қорлар, сақтандыру компаниялары және траст компаниялары құн тізбегіндегі және экожүйедегі нүктелерді байланыстыру үшін бірдеңе жасауға тырысуда. Ең тәні – сақтандырушылар зейнеткерлік қоғамдастықтарды құруда».
Үшінші тіректің бірқалыпты ілгерілеуі үшін әртүрлі қиындықтар бар.
Осындай үлкен халықты қамтитын күрделі жүйенің дамуы үшін уақыт қажет, әсіресе ол бірқатар реттеушілер мен әртүрлі секторларды қамтиды.
25 жылдың 2021 тамызында жолаушылар Бейжің қиылысында күтуде. Елдің зейнетақы жүйесінің жаңа тірегі білікті жұмысшыларға жылына 12,000 25 юаньды өздері таңдаған инвестициялық көліктерге бағыттауға мүмкіндік береді. Фото: Bloomberg alt=Жолдаушылар 2021 жылдың 12,000 тамызында Бейжің қиылысында күтуде. Елдің зейнетақы жүйесінің жаңа тірегі білікті жұмысшыларға жылына XNUMX XNUMX юаньды өздері таңдаған инвестициялық көліктерге бағыттауға мүмкіндік береді. Фото: Bloomberg>
Дегенмен, ең үлкен қиындықтардың бірі мәдени болуы мүмкін, өйткені қытайлық ақсақалдар өздерінің зейнетке шығуын қаржыландыру үшін дәстүрлі түрде балаларына сенеді. Бұл сананы өзгерту дұрыс саясатты, жүйелерді, инфрақұрылымды және зейнетақы өнімдерін, сондай-ақ нарықты тұжырымдама туралы оқыту үшін маркетингті талап етеді, дейді сарапшылар.
«Өтімділігі төмен және инвестициялау уақыты ұзағырақ зейнетақы өнімдері қытайлық инвесторлар үшін жаңа», - деді Лео Шен, неміс қаржы алыбы Allianz Global Investors Қытайдағы қорларды басқару бизнесінің басшысы. «Инвесторларды қажеттілік пен артықшылықтарға сендіру үшін инвесторларды оқытуға және өнімді жобалауға көбірек күш жұмсалады».
Бейжіңнің жеке зейнетақы жүйесі жеке тұлғаларға жылына 12,000 XNUMX юаньға дейін өз еркімен депозит салуға мүмкіндік береді. Квота реттеушілерге сәйкес қажет болған жағдайда түзетіледі. Үкімет қатысуды ынталандыру үшін салық жеңілдіктерін ұсынады, бірақ олар аяқталмаған немесе жарияланған жоқ. Алға қарай, сала ойыншылары үкімет қатысуды арттыру үшін көбірек шаралар қабылдайды деп күтеді.
Сонымен қатар, бәсекелестіктің күшеюі кейбір ойыншыларды ығыстырып жіберуі мүмкін. «Көптеген нарықтарда зейнетақы бизнесі жоғары кірісті бизнес емес», - деді Дуан Лей, Deloitte China консалтингтік серіктесі. «Қатты бәсекелестік төмен орындаушыларды қуып жібереді. Гонконгтағы көптеген зейнетақы провайдерлері MPF енгізілгеннен кейін бірнеше жылдан кейін жоғалып кетті ».
Лиге келетін болсақ, Гуандун басшылығы оның зейнетке шығуына дайындалу үшін жаңа зейнетақы жүйесі бойынша зейнетақы шотын ашуды жоспарлап отыр.
«Бұл адамдарды зейнеткерлікке инвестициялауға ынталандырудың жақсы тәсілі және салықты төмендету саясаты [болашақта] мені көбірек инвестициялауға ынталандыруы мүмкін», - деді ол акциялар мен облигацияларға бөлінген қаражатты қарастырып жатқанын айтты.
Ли байлықты басқару саласында жұмыс істесе де, зейнеткерлікке шығу туралы жүйелі түрде ойламағанын мойындады. «Менің ойымша, басқа адамдардың көпшілігінде зейнеткерлікке шыққан кездегі зейнетақы тұжырымдамасы болмауы мүмкін», - деді ол. «Бұл үкіметтің жақсы қоңырауы, сәл кеш болса да, бірақ бұл ештеңе болмағаннан жақсы».
Бұл мақала бастапқыда пайда болды South China Morning Post (SCMP), Қытай мен Азия туралы бір ғасырдан астам уақыт бойы хабарлаған ең беделді дауыс. Қосымша SCMP әңгімелері үшін мынаны зерттеңіз SCMP қолданбасы немесе SCMP-ге барыңыз Facebook және Twitter беттер. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Барлық құқықтар қорғалған.
Авторлық құқық (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Барлық құқықтар қорғалған.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html