Уф, жақын болды. Тым жақын. Силикон алқабының банкі құлдырағаннан кейін соңғы 72 сағаттағы оқиғалар соншалықты қорқыныш тудырды, сондықтан бізде ештеңеге қарамастан сатқысы келетін инвесторлар болады. Бұл поза дұрыс емес. Бұл Федералды резерв және басқа да АҚШ реттеушілер SVB сәтсіздігінен жұқтыруды азайту үшін ұтымды бұқа үміттенетіннің бәрін жасады және одан да көп. Жексенбі күні кешке ФРЖ мен Қазынашылық SVB салымшыларын (және жексенбіде жабылған Нью-Йорктегі кішігірім Signature Bank-ті) толық етуге уәде беру арқылы үлкен тәуекел мен шығындарды үстелден алып тастады. ). Бұл мен жексенбі күні ертерек алға ұмтылған қадамым еді. Егер ФРЖ дәл осылай әрекет етпесе, мен жұмаға дейін рецессияға ұшырайтынымызға сенімдімін. Сіз жай ғана банкті және шамамен $170 миллиард SVB депозиттерін жойып, елдегі бизнесті қалыпты деп күте алмайсыз. Кез келген адам, яғни банкте шотында 250,000 XNUMX доллардан астам ақшасы бар кез келген адам, дүйсенбіде бұл ақшаны ең жақсы балансы бар JPMorgan-ға жіберген болар еді. Кезең. Осылайша, мен жексенбі күні кешке естіген және дүйсенбіде моральдық қауіп туралы айтатын адамдар көп болғанымен, ештеңе жасамаудың күтпеген салдары - бір банктің қателігінен көптеген адамдарды жұмыстан шығару. Бұл дұрыс емес. Бұл ФРЖ тоқтату үшін құрылды. Нарықтар үшін бұл нені білдіреді? Мен болған жағдайға бармас бұрын алдымен базарларға барғым келеді. Жексенбі күні кешкі әрекеттер өткен сейсенбіде ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл әлі де тым қызып жатқанын айтқан кезден бері болып жатқан оқиғаларға қарсы болды. Осы демалыс күнгі оқиғалардан кейін ол бұған күмән келтіруі керек. Егер ол парасатты болса, Пауэлл біз күтуіміз керек және осы айдың соңында ФРЖ саяси жиналысында пайыздық мөлшерлемелерді 25 базистік тармаққа көтермеуі мүмкін екенін айтуы керек. Егер ол 25-ті мәміле бітті деп санаса, солай болсын. Бірақ күтпеу және болған оқиғадан кімнің зардап шеккенін көру асығыс болар еді. Бізде облигациялар нарығының кірістілік қисығының ұзақ шетінде сапаға нақты рейс болды, ол қазір жойылып жатыр және қысқа жағындағы мөлшерлемелер төмендейді - мұның бәрі жексенбі күні кешкі оқиғаларға сәйкес келеді. Бірақ оны дәл сол жерде көрсетейік: біз депозиттер мен компанияларды жаппай жоюдан кейін ғана жеңілдік алдық. Бізде мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығы аз. Біз қор нарығында өте көп сатылып жатырмыз. Жұма күні нарықта саясаткерлерге қарсы бәс тігулер көп болды. Жаман ставка. Инвесторлар не істеу керек Сонымен, бір сөз ойға оралады: сатып алу. Енді біз сатып алуды ұнатпаймыз және біз Клуб портфолиосындағы көптеген атаулармен шектелеміз. Бірақ, егер сіз, айталық, сіз Caterpillar акцияларын өткен аптада сату үшін кейбір оғаш төмендетілген бағаға сатқаныңыздың үлкен сериясы туралы алаңдасаңыз, сіз өз мүмкіндігіңізді аласыз. Мен CAT туралы айтып отырмын, өйткені ол бүкіл портфолиодағы ең ауыр құлдырауға ие болды. Егер сіз Morgan Stanley акцияларын сатсаңыз, сіз мұны не үшін жасадыңыз деп ойлануыңыз керек. Банк өте жақсы жағдайда. Егер сіз Wells Fargo акцияларын сатсаңыз, мен не айтарымды білмеймін. Кейбіреулер WFC нөмірлерін қысқарту керек дейді, өйткені ол депозиттер үшін сауда-саттық соғысында болады. Өтінемін, оның депозиттері қажетінен көп. Дүйсенбіде бізде толық тізім болады, бірақ мен сейсенбіден бері соққыға жығылған кез келген нәрсені сатып алу керек нәрсе ретінде қарастырып жатқанымды айта аламын. Сіз бізден гөрі циклді болуыңыз керек, өйткені SVB салымшыларын құтқару әрекеттері ФРЖ-ны баяуырақ жылжытады. ФРЖ бұдан былай тым жылдам қозғала алмайды, өйткені басқа банктер мен брокерлер бар, олар өздерінің салымшыларына емес, облигациялар портфельдеріне келгенде SVB-ге ұқсайды және олар біраз дәрі қабылдауы керек. Егер ФРЖ тым жылдам қозғалса, дәрінің әсер ету уақыты болмайды. Иә, SVB сияқты қисық сызыққа ақша салған басқа банктер ұнайды ма, жоқ па, басқа күні ойнау үшін өмір сүреді. Бақытымызға орай, SVB-де болған қорқынышты сәйкессіздік ешкімде болған жоқ - өте аз бөлшек салымшылар және олар су астында болған өте көп ұзақ облигациялар. Олардың бұлай істеуіне жол бермеу керек еді. Бұқаралық ақпарат құралдарының барлығы дерлік моральдық қауіп пен кінәлау туралы тоқталғысы келеді. Оған уақыт көп. Сен маған моральдық үшін келмейсің, көк үшін. Рецессияның ең үлкен қаупі - банктердің сәтсіздігі - үстелден тыс, біз бәріміз сатып алатын нәрселерді таба аламыз. Мен ерте сатып алушыларға заттарды алуға рұқсат берер едім. Содан кейін нарықты қажет ететін аюлар оны түсіруге тырыссын, ал қолма-қол ақшаны 5% алғысы келетін сатушылар да. Таңертең бізге ұнайтын бірдеңе ашылмаса, сол кезде біз сатып ала аламыз. Пікірталас: Банктен көмек болды ма, жоқ па? Кім сұрайтыныңызға байланысты. Егер сіз банктің акционері немесе оның корпоративтік облигацияларының және артықшылықты иеленушісі болсаңыз, жоқ. Сіз жай ғана бәрін жоғалттыңыз. Егер сіз салымшы болсаңыз, алдағы уақытта депозиттеріңізді шоғырландыратындай ақымақ болмайсыз делік. Кішкене аз табыс табыңыз. Егер сіз көрікті болсаңыз? Сіз жай ғана сізді басып алатын апатты жіберіп алдыңыз. Біз қайтадан ойнау үшін өмір сүреміз. Тағы бір ескерту Нью-Йорк билігінің қолтаңбаны жабуы таң қалдырды. Банктің криптовалютадағы активтерінің шамамен 15% ғана болатыны айтылды. Бірақ ол SVB сияқты депозиттердің өте төмен бөлшек үлесіне ие болды, сондықтан онымен байланысты болуы мүмкін. Қалай болғанда да, егер сізде кеңірек депозиттік база болмаса және сізде криптовалюта көп болса немесе криптодан қарыз алсаңыз, бұл қандай ескерту. (Джим Крамердің қайырымдылық сенімі ұзақ CAT, MS, WFC болып табылады. Акциялардың толық тізімін мына жерден қараңыз.) Джим Крамермен бірге CNBC инвестициялық клубының жазылушысы ретінде сіз Джим сауда жасамас бұрын сауда ескертуін аласыз. Джим өзінің қайырымдылық трестінің портфолиосындағы акцияны сатып алу немесе сату алдында сауда ескертуін жібергеннен кейін 45 минут күтеді. Егер Джим CNBC теледидарында акция туралы айтқан болса, ол сауда-саттықты орындамас бұрын сауда ескертуін шығарғаннан кейін 72 сағат күтеді. ЖОҒАРЫДА АТАЛҒАН ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБ ТУРАЛЫ АҚПАРАТ БІЗДІҢ БАС ТАРТУМЕН БІРГЕ БІЗДІҢ ШАРТТАРЫМЫЗҒА ЖӘНЕ ҚҰПИЯЛЫҚ САЯСАТЫМЫЗҒА БАҒЫНДЫ. ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБҚА БАЙЛАНЫСТЫ КЕЗ КЕЛГЕН АҚПАРАТТЫ АЛУЫҢЫЗДЫҢ АРҚЫЛЫ ЕШҚАНДАЙ ЕНГІМДІ МІНДЕТТЕМЕЛЕР НЕ МІНДЕТТЕР ЖОҚ. 
Шелдон Купер | Lightrocket | Getty Images
Уф, жақын болды. Тым жақын.
Дереккөз: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- депозиторлар.html