Блэкстоун Breit қорын сатуды шектейді

Мəлімдемеде Blackstone инвестициялық фирмасы өзінің 125 миллиард долларлық Breit қоры үшін белгілі бір шектен асатын қаражатты алуды бұғаттады.

Соңғы бірнеше күн олармен бірге FTX деп аталатын орасан зор алаяқтықтың сәтсіздігінен жаңа жұқпалы ауруды әкелді. 

BlockFi, тағы бір тамыры бар алмасу, спиральға айналды банкроттық Сэм Банкмен-Фрид эпизодынан кейін. 

Бірақ жылап жатқан жай алмасулар емес екен; соңғы жаңалықтар твиттерінде Whale Chart Блэкстоунның да проблемалары бар екенін көрсетеді. 

«Шұғыл жаңалық: Блэкстоун инвесторлардың жеке активтерінен ақша алып жатқан инвесторлардың сатып алу қоңырауларынан кейін 125 миллиард долларлық жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық қорынан қаражат алуды шектеді».

Инвестициялық компания өтімділік проблемаларының ортасында тұр, бірақ бұл жолы биржалық оқиғамен салыстырғанда кейбір үлкен айырмашылықтар бар. 

Блэкстоун инвесторлардың шығуын шектейді

Блэкстоун – биржалық платформалардан мүлде өзгеше инвесторлар алдындағы келісім-шарттар мен міндеттемелерге жататын жеке капитал тобы. 

Басқа нәрселермен қатар, инвесторлар өздері қатысқан холдингтерге салынған капиталдың 5% ғана өтей алады және бұл тоқсан сайын бір рет мүмкін. 

Бұл ереже клиенттің инвестициядан шығу мүмкіндігін айтарлықтай шектейді, бірақ сонымен бірге инвестицияны өте берік етеді, ол биржалық платформаларға қарағанда бұл қорғауды пайдаланады.

Инвестициялық компания қараша айында өзінің Breit қорын (Blackstone Real Estate Income Trust) сатып алу туралы өтініштердің тек 43%-ын ғана қанағаттандыра алғанын түсіндіреді.

Жаңалыққа жауап ретінде Нью-Йорк қор биржасында Blackstone акциялары 85.04 АҚШ долларына (-7%) жабылды.

Қор үшін төлем қабілетсіздігі қаупі клиенттер мен компаниялар қол қоятын келісім-шарттың табиғи қорғалуына байланысты, сонымен қатар компания мықты болып табылатын 69 миллиард таза активтерге байланысты болдырмайды.

Компанияның меншікті капиталы қазірдің өзінде қарызды ескереді және логистикалық нысандардан, кондоминиумдардан, казинолардан және медициналық кеңсе саябақтарынан тұрады, олардың барлығы сатылымнан кейін қысқа мерзімде монетизациялануы мүмкін тартымды активтер болып табылады. 

Жоғарыда айтылған 5% шегіне жеткенде, Блэкстоун оны соншалықты берік ететін жылжымайтын мүлікті сатудан аулақ болу үшін ақшаның шығуын тоқтату туралы шешім қабылдауы мүмкін.

Біртүрлі нәрсе сарапшылардың назарын аударды, капиталдың көп бөлігі Азиядан келеді. 

Брейт қорының құрылымы

The Брейт қоры тек 20%-ын шетелдік клиенттер инвестициялайды және олардың 70%-ы Жаһандық Шығыстан келгені сарапшыларды қызықтырды.

Өткен айда капиталдың ұшуы Breit-ті таза активтердің 2% құрайтын 1.8 миллиардқа жуық доллардан (дәлірек айтсақ 2.7 доллар) айырды, бірақ оқиға мұнымен бітпейді. 

Жақында ғана аяқталған қараша айында американдық компания 5% -дан жоғары ақша алу туралы сұраулардың көлеміне ие болды және осылайша келісім-шартта рұқсат етілгендей ақша алуды уақытша тоқтату туралы шешім қабылдады. 

Қараша айындағы капитал рейсі 1.3 миллиард долларға тоқтады, бірақ бұл компанияны дереу түзету шараларын қабылдауға мәжбүр етті. 

Кешеден бастап Блэкстоун соңғы айлардағы қолма-қол ақшаның кетуіне төтеп беру үшін өзінің жылжымайтын мүліктерінің бір бөлігін сатуды бастады. 

Инвестициялық фирма Лас-Вегастағы бірқатар казинолардың 49.9% үлесін сатты, олардың арасында MGM Grand Las Vegas және IL Mandalay Bay Resort бар. 

Транзакция 1.27 миллиард АҚШ долларын қолма-қол ақшаға айналдырады, бірақ қорға аса қажет болған жағдайда миллиардтаған ақша жинақталуы мүмкін. 

Жылдың соңғы айында, шаң басылып, бәрі тазартылғанша, Blackstone өз клиенттеріне жалпы таза активтердің тек 0.3% ғана алуға мүмкіндік береді. 

Блэкстоун жылжымайтын мүлік кірісі трасты қазір сақталды, бірақ шабуылдар, әсіресе шығыстан келгендер тоқтатылмаған сияқты.

Қордың басынан өткерген бұл оқиғаның қоғам көтерген шуға еш қатысы жоқ FTX ісі Бұл өзімен бірге басқа құрбандарды да алып келді. 

Олардың барлығынан BlockFi және Genesis, тек екеуін атасақ, капиталдың ұшатынына байланысты ақ жалауды көтеруге мәжбүр болды және банкроттық пен төлем қабілеттілігі проблемаларынан аулақ бола алмады.